교보생명 지분 시장가치 산정 임박 투자유치 실패땐 대출 받아 인수
신창재 어피너티 지분 매입 FI물색에 총력
교보생명 지분 시장가치 산정 임박 투자유치 실패땐 대출 받아 인수
<재무적투자자> 맹준호 기자
신창재(사진) 교보생명 회장 측이 새로운 재무적투자자(FI) 를 물색하기 위해 사력을 다하고 있다.
교보생명 주식의새로운 공정시장가치(FMV) 가 결정되는 대로 새로운 FI를 주주로 참여시켜 어피너티컨소시엄의지분을청산하기위해서다.
새 FI물색에 실패할 경우 주식담보대출을 받아 어피너티 지분을 매입해야 하는데 이는 이자 등 여러 가지 부담이 큰 옵션이다.
22일 보험 업계에 따르면 신 회장 측은19일 국제상업회의소(ICC) 가 신 회장이어피너티의 풋옵션 주식 FMV를 산정할감정평가 기관을 선임해야한다 고판정하기 이전부터 새 FI찾기에 착수한 상태다.
어피너티컨소시엄은 2012년 9월대우인터내셔널(현포스코인터내셔널) 로부터 교보생명 지분24.01%를주당 24만 5000원(총 1조 2000억 원) 에 사들이면서2015년 말까지 교보생명이 기업공개(IPO) 를 하지 못하면 자신들의 지분을 신의장에게 팔 수 있는 풋옵션이 포함된 주주 간 계약을 신 회장과 체결했다.
이후 IPO가 불발됐고 어피너티가 2018년 10월주당41만원(총2조122억원) 에주식을 사가라며 풋옵션을 행사하면서 분쟁이 시작됐다.
1차 ICC 중재 판정은 신회장이 풋옵션에 응해야 하되 그 가격이꼭 41만원일 필요는없다는 방향으로 나왔고이번2차판정에따라신회장은30일 내에 새FMV를산정해야 한다.
신 회장 측은 어피너티가 최초 투자한가격인주당 24만5000원에 새FMV가수렴할 것으로 기대하고 있다.
2023년 8월 교보생명이우리사주조합과 골드만삭스 등으로부터 자사주 2%를 매입할당시주당 가격은 19만 8000원이었다.
보험 업계의 한관계자는 신 회장 측의 베스트 시나리오는 주당 24만 5000원에 가까운 FMV가 정해지고 새 FI에어피너티 지분을 인수하게 하는 것이라고 말했다.
만약 새 FMV가 생각보다 높게 산정될 경우 새 FI찾기가 어려워진다.
이 경우 신회장은 자신의 지분33.78%와 어피너티 지분24.01%를 더해 주식담보대출을 받고 그 즉시 어피너티 지분을 매입하는 방안을 검토할 것으로 예상된다.
교보생명 지분 시장가치 산정 임박 투자유치 실패땐 대출 받아 인수
신창재 어피너티 지분 매입 FI물색에 총력
교보생명 지분 시장가치 산정 임박 투자유치 실패땐 대출 받아 인수
<재무적투자자> 맹준호 기자
신창재(사진) 교보생명 회장 측이 새로운 재무적투자자(FI) 를 물색하기 위해 사력을 다하고 있다.
교보생명 주식의새로운 공정시장가치(FMV) 가 결정되는 대로 새로운 FI를 주주로 참여시켜 어피너티컨소시엄의지분을청산하기위해서다.
새 FI물색에 실패할 경우 주식담보대출을 받아 어피너티 지분을 매입해야 하는데 이는 이자 등 여러 가지 부담이 큰 옵션이다.
22일 보험 업계에 따르면 신 회장 측은19일 국제상업회의소(ICC) 가 신 회장이어피너티의 풋옵션 주식 FMV를 산정할감정평가 기관을 선임해야한다 고판정하기 이전부터 새 FI찾기에 착수한 상태다.
어피너티컨소시엄은 2012년 9월대우인터내셔널(현포스코인터내셔널) 로부터 교보생명 지분24.01%를주당 24만 5000원(총 1조 2000억 원) 에 사들이면서2015년 말까지 교보생명이 기업공개(IPO) 를 하지 못하면 자신들의 지분을 신의장에게 팔 수 있는 풋옵션이 포함된 주주 간 계약을 신 회장과 체결했다.
이후 IPO가 불발됐고 어피너티가 2018년 10월주당41만원(총2조122억원) 에주식을 사가라며 풋옵션을 행사하면서 분쟁이 시작됐다.
1차 ICC 중재 판정은 신회장이 풋옵션에 응해야 하되 그 가격이꼭 41만원일 필요는없다는 방향으로 나왔고이번2차판정에따라신회장은30일 내에 새FMV를산정해야 한다.
신 회장 측은 어피너티가 최초 투자한가격인주당 24만5000원에 새FMV가수렴할 것으로 기대하고 있다.
2023년 8월 교보생명이우리사주조합과 골드만삭스 등으로부터 자사주 2%를 매입할당시주당 가격은 19만 8000원이었다.
보험 업계의 한관계자는 신 회장 측의 베스트 시나리오는 주당 24만 5000원에 가까운 FMV가 정해지고 새 FI에어피너티 지분을 인수하게 하는 것이라고 말했다.
만약 새 FMV가 생각보다 높게 산정될 경우 새 FI찾기가 어려워진다.
이 경우 신회장은 자신의 지분33.78%와 어피너티 지분24.01%를 더해 주식담보대출을 받고 그 즉시 어피너티 지분을 매입하는 방안을 검토할 것으로 예상된다.