메리츠증권은 10일 삼성전자[005930]의 4.4분기실적이 예상수준일 것이라며 실적 발표후 주가가 지지선인 40만원을 밑돌 가능성은적다는 의견을 밝혔다.
송명섭 애널리스트는 "영업이익은 1조4천28억원, 일회성 상여금 7천억원을 제외하면 실질 영업이익은 2조1천억원 수준일 것"이라며 "이는 예상치에 부합하는 것으로 실적 발표 후 주가가 지지선인 40만원을 하회할 가능성은 적다"고 말했다.
그는 "D램 부문은 출하량 증가와 가격안정으로 유일하게 전분기대비 영업이익증가가 예상되며, 낸드플래시 역시 출하량의 대폭 증가 및 가격 하락폭 축소로 선전한 것으로 보인다"고 평가했다.
송 애널리스트는 "TFT-LCD는 회사의 가이드라인을 넘는 출하량 증가에도 불구,가격의 대폭 하락으로 간신히 영업적자를 면할 것"이라며 "휴대전화도 출하량 감소,ASP 하락, 판관비 대폭 증가로 영업이익률이 8.5%까지 하락했다"고 진단했다.
그는 "올해 1.4분기와 2.4분기 영업이익은 각각 2조883억원과 1조4천621억원으로 전망한다"며 "일회성 비용을 배제한 실질적인 수익력 회복에 의한 영업이익의 증가는 3.4분기부터 시작될 것"이라고 내다봤다.
그는 "향후 삼성전자 주가 판단은 이익공헌도가 가장 큰 D램과 가장 저조한 실적을 보인 TFT-LCD 부문의 제품가격 추이에 집중할 필요가 있다"며 "이중 하나라도가격이 오른다면 적극적인 매수가 바람직할 것"이라고 말했다.
또 그는 "이러한 신호가 포착되기 전까지는 40만원 대 초반 매수와 50만원 근접시 매도 전략을 유지하는 것이 바람직하다"고 덧붙였다.
(서울=연합뉴스) 김상훈기자
