합병비율은 경인양행(합병법인)과 이스트웰(피합병법인)이 1대19.58이며, 합병가액은 각각 2,725원, 53,345원이다. 합병계약 체결일은 2012년 11월 14일이다.
이스트웰은 잉크젯용 색소 및 DTPㆍ전사 잉크, 엔지니어링 플라스틱 착색용 솔벤트 등 고부가가치 기능성 색소를 생산하는 업체로, 특히 잉크젯용 색소의 경우 원료를 합병회사인 경인양행으로부터 공급받고 있다.
이스트웰은 고부가가치성 기능성 색소사업 집중을 통해 지속 성장을 통해, 지난 2011년 매출액 154억원, 영업이익 19억원 및 12%대의 영업이익률을 달성했다.
조성용 경인양행 대표는 “이번 합병을 통해 기능성 색소사업 규모 확대 및 잉크젯용 염료사업 통합운영 시너지를 기반으로, 원가절감, 시장 대응력 강화, 제품 이미지 제고 등 경영 효율성 증대 및 시장점유율 제고 등을 통해 기업가치를 극대화할 것”이라며 합병 배경을 밝혔다.
이어 “이번 합병을 통해 발행되는 신주의 물량은 경인양행 발행주식 총수의 약 8% 수준으로, 이스트웰이 영위하고 있는 사업 부문의 지속적인 성장 및 높은 수익성 유지가 예상되는 만큼 경인양행의 재무구조 개선에도 크게 기여 할 것”이라고 덧붙였다.
