◎“적자생존” 구조조정 본격화 예상/대형기관투자은행화·소형전문화 등 재정비 시급IMF 긴급자금 지원으로 금융기관과 기업의 외화유동성 부족이 완화되는 긍정적 효과가 기대되는 한편, 지금까지 경험하지 못한 강도 높은 금융산업 구조조정이 진행될 전망이다. 따라서 당분간 금융시장에 일대 파란이 예상되며 국내 금융기관들도 새로운 상황에 적절히 대응하는데 극심한 어려움에 시달릴 것으로 보인다.
우선 부실채권 정리과정에서 국제결제은행(BIS) 기준 자기자본비율이 낮은 부실금융기관들은 강제 인수합병(M&A) 또는 파산정리가 불가피해졌다.
특히 부실도가 높은 일부 종금사는 파산 가능성이 높다. 이미 9개사가 12월말까지 영업정지돼 자구계획서 여하에따라 강제 인수합병되거나, 경우에 따라선 파산될 수도 있다. 일정은 아직 유동적이나 종금사는 내년 3월, 부실은행은 6월, 기타 금융기관은 9월까지 M&A 또는 퇴출시킨다는게 정부 입장이다.
이에 따라 부실 금융기관은 시한내 부실채권을 회수하기 위해 대출축소, 대출금 조기상환청구 등 유동성 확보에 주력할 것으로 예상된다. 기업도 여건 변화에 따라 자금 조기확보를 위한 가수요를 늘릴 수밖에 없어 자금 조기회수와 대출기피, 자금 가수요가 맞물려 금리상승 압박은 당분간 피하기 어려운 상태이다.
특히 올 연말에서 내년 초까지는 종금사가 단기여신 회수에 나서는 데다 신규 허용된 은행의 기업어음 할인업무도 좀처럼 활성화되지 않을 것으로 보여, 정부의 확고한 유동성 지원 대책이 없는 한 금리급등이 지속될 것으로 예측된다. 아울러 금융기관 통폐합속에 대기업 대출회피와 자금회수가 본격화되면 또다른 기업의 추가부도를 야기, 금융기관 부실채권이 더욱 확대돼 건실한 금융기관도 부실화될 우려가 크다.
이러한 환경에선 금융기관 대응책이 얼마나 합리적이냐가 사활을 좌우하게 된다. 무엇보다 BIS 자기자본비율을 가능한 한 8% 이상으로 제고하기 위해 대출을 줄이고 자금을 조기회수, 부실채권을 매각하는 등 유동성 확보에 나서는 외에 비용절감과 생산성 향상을 위한 뼈깎는 자구노력이 긴요하다. 특히 금융산업의 인건비 비중은 타업종에 비해 높은 실정이므로 임금동결 내지 삭감, 필요하면 인원감축까지도 노사 합의하에 시행해야 한다.
다른 금융기관과의 M&A도 적극 고려해야 한다. 특히 부실금융기관은 국내 기관은 물론 외국 금융기관과도 M&A 또는 전략적 제휴를 추진해야 한다. 이는 대외신인도 제고나 해외차입에도 도움을 주게된다.
또 불필요한 부분은 가능한 빨리 처분해야 한다. 유동성 확보와 비용절감을 위해 전략부문 이외의 영업부문은 과감히 축소·매각하고, BIS 자기자본비율 규제에 맞춰 대출심사와 리스크 관리를 대폭 강화할 필요가 있다. 리스크 관리를 위해선 인력 양성과 환율예측 능력 제고에 특히 신경을 써야한다. 이외에 금융기관 내부의 이사선임 등 경영권을 정부로부터 독립시키는데 적극 나서야 한다.
중요한 것은 M&A와 자구노력 추진방향을 금융개혁 방향과 맞춰야 한다는 것이다. 차제에 대형기관은 투자은행화, 소형은 전문 여신기관으로 전문화하는 등 금융개혁 방향에 맞게 조직을 재정비하고, M&A 외에 타업종 전환도 적극 검토해야 한다.
은행은 단기금융시장으로 적극 진출하고 그에 걸맞는 조직정비를 가속화하고, 소비자금융 및 대출세일즈를 강화해야 한다. 증권업계도 앞으로 상당한 진통이 예상되는만큼 국내 은행, 종금사뿐 아니라 외국 증권사 등과의 M&A와 제휴를 긍정적으로 검토해야 한다.
