[리포트] 인탑스, “연결로 보면 아주 싸다”-한화證

한화증권은 30일 인탑스에 대해 현 주가는 2011년 연결기준 당기순이익이 298억인 것에 비해서 별도기준으로는 당기순이익이 157억원으로 큰 차이를 보이고 있어서 매 분기 별도 기준 실적 발표가 연결기준 실적을 왜곡시키고 있다고 밝혔다.

이에 따라 2012년 연결 기준 PER은 4.8배로 밸류애이션 매력이 높다며 투자의견 매수와 목표주가 2만5,000원을 유지했다.



김운호 연구원은 “인탑스의 1분기 매출액은 지난 4분기 대비 2.6% 증가한 1,133억원으로 예상된다”며 “4분기에 비해서 매출액이 증가할 것으로 예상하는 것은 삼성전자의 핸드폰 물량이 4분기 대비 1분기가 증가할 것으로 전망되기 때문이다”고 말했다.

그는 이어 “스마트폰에서 여전히 주도적인 케이스 공급업체로서의 역할을 하고 있기 때문인 것으로 판단되며 1분기 영업이익은 56억원으로 예상된다”고 설명했다.