KTB투자증권은 28일 유가증권시장에 상장하는 잇츠스킨에 대해 실적은 고성장 추세지만 매출 변동성에 대한 잠재적 위험 우려가 적지 않다고 분석했다.


김영옥 연구원은 이날 발표한 보고서를 통해 “잇츠스킨은 달팽이 제품 라인의 수요 증가로 실적은 고성장 중이지만 올해 3·4분기 기준 수출대행을 통한 매출 비중이 전체의 42.4%로 높다”고 지적했다. 투자의견과 목표주가는 제시하지 않았다.

김 연구원은 잇츠스킨의 달팽이 제품 매출액은 2012년부터 2014년까지 연평균 267.7%나 성장하는 등 매출 성장세가 높다고 말했다. 또한 2017년 하반기부터 가동이 예상되는 중국 현지 생산설비는 잇츠스킨의 현지화 거점으로 활용할 수 있다고 평가했다. 하지만 수출대행을 통한 매출액 중 수인코스메틱을 통한 매출액이 올해 3·4분기 기준 780억원에 달해 단일 거래처 의존도가 높고 수인코스메틱의 영업정책 및 경영상황에 따라 잇츠스킨의 수출대행 매출에 적지 않은 영향을 미칠 수 있다고 그는 우려했다.
/박준호기자 violator@sed.co.kr