두산인프라코어가 지나치게 저평가 됐다는 분석이 나왔다.

유안타증권은 6일 보고서를 통해 “미국 유럽에서 자회사 밥캣 판매 네트워크를 통한 기존 중대형 굴삭기 판매량이 빠르게 증가하고 있다”며 “특히 미국에서는 중대형 굴삭기 시장점유율이 기존 0.5%에서 네 배 이상 증가할 정도로 좋은 판매실적을 보이고 있다”고 밝혔다.

이재원 연구원은 “밥캣 인수 때 기대했던 시너지 효과가 본격화되고 있다”며 “미국 유럽의 굴삭기 시장 규모는 8~9만대 수준으로 확인되며, 이는 최근의 중국시장(9~10만대)과 거의 비슷한 규모”라고 전했다. 굴삭기의 중국 판매량 감소를 미국 유럽에서의 판매 증가가 상쇄하고 있다는 설명이다.

이 연구원은 “두산인프라코어의 엔진사업부의 소형 G2엔진 증산도 차질이 없다”며 “두산인프라코어가 2014에는 전체 밥캣 소요엔진량의 40~50%, 2015년에는 80%까지 내재화하겠다는 목표를 세우고 있다”고전했다. 그는 이어 G2엔진의 2014년 내부 매출목표는 1,660억원으로, 상반기 현재 795억원으로 매출 목표의 46%를 이미 달성했다“며 ”현재처럼 순조롭게 생산량이 증가한다면 2015년 목표 2,951억원 달성 가능성도 매우 높다“고 판단했다.

두산 그룹사들은 두산중공업의 RCPS 발행 검토 사실이 확인된 지난 7월 29일 이후 회사를 불문하고 동반하락하고 했다. 이에 대해 이 연구원은 “계열사에서의 자본조달 문제가 마무리된다면 주가도 다시 정상 수준을 회복할 수 있을 것”이라고 전망했다.