동양종금증권은 18일 고려아연(10130)에 대해 적정주가 2만4,000원에 `매수` 투자의견을 제시했다.
동양증권은 고려아연의 매출증대와 수익률 개선에 LME 아연가격이 가장 중요한 변수라며 LME 아연가격이 1% 상승할 경우 영업이익은 약 1.4% 증가한다고 밝혔다. 현재 LME 아연가격은 높은 재고수준과 함께 역사상 저점을 형성하고 있지만 올해 오름세로 돌아서면서 주가 상승의 모멘텀으로 작용할 가능성이 높다고 분석했다.
세계적인 아연정광 부족으로 인해 최대 수출국인 중국의 수출량이 지속적으로 감소하고 있어 LME 아연가격이 지난해 780달러에서 올해는 820달러, 내년 1,000달러로 상승할 것으로 보인다고 추정했다.
<박연우기자 ywpark@sed.co.kr>