삼성증권은 29일 대림산업에 대해 올해 재무구조 개선을 바탕으로 적극적인 동남아 IPP 프로젝트 수주 및 주택충당금 감소 지속에 따른 밸류에이션 할인 축소가 예상된다며, 목표주가를 10만5,000원(전일종가 9만1,000원)으로 상향조정했다.
강광숙 연구원은 “4분기 대림산업은 예상보다 많은 주택관련 충당금 제외하면 양호한 실적을 발표했다”며 “이는 영업 현금흐름 개선으로 순현금 전환했고 PF보증 및 건설자회사 리스크 감소 덕분”이라고 설명했다.
이어 “2013년에는 재무상태 개선에 힘입은 보다 적극적인 동남아 IPP프로젝트 수주 및 주택충당금 감소 지속에 따른 밸류에이션 할인 축소가 예상된다”며 “올해 및 내년 수익추정을 반영해 목표가를 18% 상향 조정한다”고 덧붙였다.