신한금융투자는 29일 금호석유(011780)화학에 대해 합성고무 시황이 단기간에 개선되기 힘들다며 목표주가를 11만원에서 9만5,000원으로 하향조정했다.

신한금융투자는 이날 보고서에서 “타이어 수요가 여전히 부진해 합성고무 시황이 단기에 개선되기 힘들다”면서 “중국이 합성고무 생산을 대규모로 늘린 점, 대체재인 천연고무 가격이 폭락한 점 등이 합성고무 시황 회복을 더디게 하고 있다”고 밝혔다.

이응주 신한금융투자 연구원은 “다만 합성고무 시황의 부진에도 페놀 유도체 부문의 실적이 호조를 보이고 있다”면서 “3·4분기 영업이익은 지난 분기보다 19.6% 증가한 496억원이 예상된다“고 말했다.

이 연구원은 “수급 균형만 회복된다면 합성고무 마진은 정상으로 돌아올 것”이라면서 “유틸리티 부문(전기 및 스팀 판매)이 2015년 말 증설되면 해당 부문 영업이익도 크게 증가할 것”이라고 전망했다.