골프존이 HDCC프로젝트에 힘입어 실적이 크게 개선될 것으로 전망됐다. 이에 목표주가도 상향 조정됐다.

이트레이드증권은 20일 보고서에서 “골프존이 HDCC프로젝트를 하면서 영업이익이 크게 늘어날 것”이라며 “목표주가를 7만5,000원에서 8만5,000원으로 올리고 투자의견 ‘매수’를 유지한다”고 밝혔다.

HDCC프로젝트란 국내 100개 코스 중 70개 코스에 대해 HD급으로 그래픽을 업그레이드하고, 프로젝션빔도 업그레이드 한 후 이에 대한 대가로 라운드당 네트워크 수수료를 인상하는 것을 말한다. 라운드당 네트워크수수료 인상률은 아직 미정이나 2,000원에서 3,000원으로 50% 정도의 인상률에서 크게 벗어나지는 않을 것으로 보인다.

성종화 이트레이드증권 연구원은 “최종 수수료 인상률은 아직 정해지지 않았지만, 라운드당 2,000원에서 3,000원으로 인상될 가능성이 클 것으로 판단한다”며 “이로 인해 상당한 수준의 영업이익이 늘어날 것”이라고 말했다. 이어 “대부분의 골프방 이용고객은 HD급 그래픽 및 고능성 프로젝션빔을 통한 개선된 화질을 즐기기 위해 라운드당 1,000원의 수수료 인상은 기꺼이 수용할 것으로 판단된다”고 설명했다.

성 연구원은 “50% 정도의 라운드당 수수료 인상 시 최대 네트워크서비스매출 증가효과는 45% 정도가 가능하나 이를 대폭 축소하여 25% 정도로만 가정한다 하더라도 2013, 2014년 주당순이익(EPS) 전망치는 종전 대비 각각 10.1%, 19.7% 상향된다”며 “지금은 9월 HDCC프로젝트 가동에 대비할 시점으로 판단된다”고 말했다./