삼성전자의 2분기 실적 가이던스 발표가 1주일여 앞으로 다가오면서 지난 1분기의 실적 개선 추세가 이어질지 관심이 모아지고 있다.

30일 금융정보업체 에프엔가이드가 집계한 23개 증권사의 삼성전자 2분기 실적 전망치(27일 기준) 평균은 매출 52조9,332억원, 영업이익 7조2,483억원으로 집계됐다. 최고치는 매출 56조8,290억원, 영업이익 7조7,930억원이었고, 최저치는 50조3,940억원과 7조70억원이었다.

2분기 증권사 실적 전망치 평균은 1분기 실적과 비교하면 매출은 12.3%, 영업이익은 21.2% 늘어난 수준이다. 증권사 전망만 놓고보면 지난해 3분기 영업이익이 4조원대로 추락하며 어닝쇼크를 격었던 삼성전자의 실적 개선세가 지속되는 모습이다. 2013년 3분기 10조1,600억원이라는 기록적인 영업이익을 올렸던 삼성전자는 그러나 지난해 1분기 8조4,900억원, 2분기 7조1,900억원에 이어 3분기에는 4조600억원에 그치며 시장의 충격을 줬다.

4분기 5조2,900억원으로 한숨을 돌린 삼성전자는 올해 1분기 5조9,800억원의 영업이익을 올리며 반등에 성공했다. 삼성전자가 7조원대의 영업이익을 기록한다면 이는 지난해 2분기(7조1,900억원) 이후 1년 만이다.

그러나 삼성전자 내부는 물론 증권가에서도 7조원대의 영업이익에 대해 썩 만족스럽지 못하다는 반응을 내놓고 있다.

당초 삼성전자가 1분기 시장 기대치를 뛰어넘는 6조원에 육박하는 영업이익을 기록한데다 플래그십(최고급) 스마트폰 갤럭시S6와 S6엣지에 대한 폭발적 초기 반응마저 나오면서 2분기에는 8조원대 영업이익이 가능할 것이라는 장밋빛 기대가 나왔기 때문이다. 눈높이에 못미치는 2분기 성적표는 삼성전자 영업이익의 키를 쥐고 있는 IM(IT·모바일) 부문의 실적 개선세가 생각보다 미약했기 때문으로 분석된다.

시장조사업체 카운터포인트리서치에 따르면 갤럭시S6와 갤럭시S6엣지의 글로벌 4월 합계 판매량은 약 600만대로 추정됐다. 올해 전체로는 당초 5,000만대 이상 판매를 내다본 초기 전망치와 달리 4,500만대 가량 팔릴 것으로 점쳐지고 있다.

대폭의 실적 개선이 전망됐던 IM 부문이 2분기 3조원 안팎의 영업이익을 올릴 것으로 추정되는 가운데 1분기 2조9,300억원의 영업이익으로 삼성전자 주력 사업부로 재부상한 DS(부품), 그중에서도 반도체는 3조원을 큰 폭으로 웃도는 수익을 올릴 것으로 예상된다. 경쟁사들을 큰 격차로 따돌리며 1위를 질주하고 있는 D램 재고조정이 일단락되고 있고 낸드(Nand) 부문과 시스템 반도체 부문에서도 이익 개선이 기대되기 때문이다. CE(소비자가전) 부문은 1분기 영업이익 적자에서 2분기 흑자전환에는 성공하지만 TV 판매 부진 등이 이어지면서 수익 규모는 크지 않을 것으로 분석됐다.