SK하이닉스의 1분기 영업이익이 전분기보다 200% 넘게 증가할 것으로 전망됐다.

HMC투자증권은 2일 보고서에서 “SK하이닉스의 1분기 매출은 D램 출하량 감소에도 불구하고 D램가격 상승과 낸드 출하량 증가로 전분기와 유사한 2조7,300억원을 기록할 것”이라며 “영업이익은 PC D램과 서버 D램의 가격상승에 힘입어 전분기보다 202.4% 증가한 2,121억원을 기록할 것으로 보인다”고 내다봤다.

노근창 HMC투자증권 연구원은 “1분기 영업이익이 예상보다 양호한 이유는 원가가 절감된 데다 성과급 등 일회성 비용 지출이 없었기 때문”이라며 “또 PC D램과 서버 D램의 가격상승으로 인해 재고 평가이익도 늘어날 것으로 보인다”고 설명했다.

중국 정보통신(IT)업체의 성장으로 인한 수요처의 다변화도 SK하이닉스의 수익성에 크게 도움이 되고 있다. 노 연구원은 “통상적으로 애플이 재고 조정할 경우 낸드 가격은 급락했고 시장에서 우월적 지위를 지닌 애플이 메모리반도체 업체들에 지속적으로 단가 인하를 요구했다”며 “하지만 최근 들어 ZTE, 화웨이 등 중국 스마트폰 제조업체들이 메모리반도체의 주요 수요처로 부상하면서 반도체업체들이 애플의 무리한 가격인하 요구를 수용하지 않아도 됐고 이에 따라 하이닉스 등 낸드 업체들의 수익성이 함께 개선되는 상황”이라고 설명했다.

HMC투자증권은 SK하이닉스의 목표주가를 기존 3만원에서 3만5,000원으로 상향 조정했다.