자산의 가격변동으로 생길 수 있는 이익과 손실을 상쇄시켜 위험을 회피하는 투자펀드중 하나.헤지(HEDGE)란 원래「울타리를 쳐서 자산을 안전하게 관리한다」는 말이지만 최근에는 투자이익 극대화를 위해 큰 위험까지 감수하는 적극적인 투자로 의미가 변질됐다.
헤지펀드는 투자영역에 제한이 없다. 또 뮤추얼펀드에 비해 규정의 제한이 적어 국가를 넘나들며 상대적으로 수익률이 높은 곳으로 이동한다.
파생상품에 대한 투자도 가능하고, 펀드의 이름으로 차입을 해 투자할 수도 있다. 특히 보유중인 유가증권의 양보다 더 많이 팔아버리거나 더 많은 유가증권을 사는 등 투기적 거래도 구사한다.