이베스트투자증권은 17일 보고서를 통해 “한국금융지주의 3·4분기 순이익은 748억원으로 우리의 예상(815억원)을 8.2% 밑돌았다”며 “운용이익이 급감하며 한국투자증권(별도) 순이익도 작년 같은 기간보다 28% 감소한 470억원을 기록했다”고 밝혔다. 이에 따라 목표주가를 종전 8만원에서 7만3,000원으로 내렸다.


전배승 이베스트투자증권 연구원은 “비우호적인 증시환경으로 수수료 수익 역시 전 분기보다 11% 감소했다”며 “거래대금 감소로 4·4분기 중 수수료 수익도 추가로 감소하겠지만 운용이익 회복으로 순영업수익은 20% 이상 증가할 전망”이라고 내다봤다. 4분기 순이익은 800억원 내외로 추정했다.

전 연구원은 “증시 환경에서 상대적으로 자유로운 자회사 라인업을 보유하고 있다는 점은 최대 강점”이라며 “저축은행, 파트너스와 더불어 내년에는 수익성 높은 캐피털 부문의 이익 기여가 예상된다”고 설명했다.

이어 그는 “최근 주가 하락은 대우증권 예비입찰 참여 관련 자금조달 우려가 일부 반영된 것으로 보이며 우선협상대상자 선정 이전에 자본을 충원할 가능성은 낮다”고 덧붙였다.
/박민주기자 parkmj@sed.co.kr