김지산 연구원은 26일 보고서에서 “작년 4·4분기 808억원의 대규모 영업손실을 기록했다”며 “소형 전지의 수익성이 예상보다 더욱 취약했고, 자동차 전지의 매출이 대폭 증가했음에도 불구하고 적자폭이 확대된 것은 부정적”이라고 지적했다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.
그는 “삼성SDI가 케미칼 사업도 중단한 영향이 있어 올 상반기까지는 상당한 영업적자가 불가피할 것이며, 올 1·4분기 520억원의 영업손실이 예상된다”고 전망했다. 다만 중국 상용차 중심으로 전기차 시장의 성장 전망이 여전히 살아 있기 때문에 중장기적 투자매력은 여전하다고 김 연구원은 덧붙였다.
/박준호기자 violator@sed.co.kr