글로벌 500대 운용사 5년만에 몸집 줄었다

작년 총자산 1조4,000억弗 감소 76조7,000억弗
국부펀드·연기금 등 대형고객 이탈이 원인

글로벌 500대 자산운용사들의 총자산이 5년 만에 처음으로 줄어들었다.

10월31일(현지시간) 펀드 리서치 회사인 윌리스타워스왓슨과 펜션앤드인베스트먼트는 지난해 500대 자산운용사가 운용하는 펀드의 총자산이 전년 대비 1조4,000억달러 줄어든 76조7,000억달러로 집계됐다고 발표했다. 총자산이 감소한 것은 지난 2011년 이후 처음이다.

국부펀드·연기금 등 대형 고객들의 이탈이 운용자산 감소에 직접적인 영향을 미친 것으로 분석됐다. 장기 저유가에 시달리던 주요 산유국 국부펀드들이 자국 경제를 부양하기 위해 지난해에만 465억달러에 이르는 자금을 펀드에서 인출했다. 또 투자수익률이 떨어지면서 사업 재검토에 나선 대형 고객들이 자산을 외부가 아닌 내부에서 직접 운용하려는 경향을 보이고 있다.
미국 3위 연기금인 캘리포니아교직원퇴직연금의 잭 에네스 최고경영자(CEO)는 최근 파이낸셜타임스(FT)에 자산위탁운용 규모를 40%까지 줄일 계획이라며 200억달러를 내부 운용으로 돌릴 계획이라고 밝혔다. 그는 “자산운용사에 맡기면 수수료로 10달러를 준다면 내부로 돌리면 1달러면 된다”고 설명했다.


국적별로 보면 미국계보다 유럽계 자산운용사들에서 더 많은 자금 이탈이 이뤄졌다. 미국계 펀드들의 운용자산이 지난해 44조달러로 1.1% 줄어드는 데 그친 반면 유럽계 자산은 25조1,000억달러로 3.3%나 쪼그라들었다.

글로벌 10대 자산운용사도 독일의 알리안츠와 프랑스의 악사를 제외하고는 모두 미국계 회사들이 차지했다. 자산운용 규모 세계 1위는 총 4조6,454억달러를 움직이는 미국계 블랙록이었으며 뱅가드·스테이트스트리트·피델리티인베스트먼트 등이 뒤를 이었다.

대형사 자산 집중 현상이 심화돼 상위 20개사의 점유율이 2014년 41.6%에서 지난해 41.9%로 올라갔다. 상위 20개사의 운용자산도 1년 새 4,000억달러가 빠져나가 32조1,000억달러를 기록했지만 하위 업체들에 비해 상대적 자금 이탈 규모가 작았다.

영국 주식중개 업체인 누미스의 데이비드 매캔 애널리스트는 “지난 몇 년간 자산운용 업계는 힘든 시간을 보냈으며 불행히도 이런 상황이 당분간 이어질 것”이라며 “저성장이 업계의 합종연횡을 활성화하는 촉매가 될 것”이라고 설명했다.

/연유진기자 economicus@sedaily.com


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