해외선물의 신 “신동국의 쎈(SEN) 해외선물 시황”



KR선물 신동국 이사

현재 서울경제TV의 ‘해외선물의 신’ 해설위원이며, 경기과학고, KAIST(한국과학기술원)을 졸업했고 파생상품을 전공한 정통파이다. 삼성경제연구원(SERI)이 첫 직장이었고 신한BNPP자산운용, 한국투신 그리고 마이다스에셋자산운용 등에서 펀드매니저 생활을 하였다. 최근에는 숭실대 겸임교수로 강의중이며 파생상품을 알리기 위해 강의 및 집필 활동 중이다.

12회: 2016년 12월 28일 수요일 15시 기준

방향을 숨기고 작은 등락을 보이는 하루



1. S&P500 3월물 (ESH7) : 방향보다는 속도 문제, 저가 매수 유효

한국시간 수요일 0시에 발표된 12월 CB(Conference Board)소비자신뢰지수가 113.7로 2001년 이후 최고치로 발표되었습니다. 직전치는 107.1이며 예상치는 108.5 이었습니다. 결국 미국 경기가 상대적으로 양호한 것을 다시한번 확인하였고, 나스닥 선물은 사상최고치 4,994.50p를 보이기도 했습니다. S&P500 지수선물 역시 고가 2,269.50p로 지난 13일의 고점 2,273.00p에 다가가기도 했습니다. S&P500 지수선물의 방향은 분명 상승입니다. 그러나 속도는 지루할 것입니다. 반복적인 ‘저가 매수와 반등시 매도’의 매매가 유효합니다. 금일 S&P500 선물은 전일보다 소폭 상승하여 (차트 A)처럼 2,259~2,270p 수준의 범위를 예상합니다.

2. Euro-FX 3월물 (6EH7) : 하락 추세 속에 일시 상승 시도, 박스권 매매

전일 유로화는 고가 1.05085, 저가 1.04740$로 변동폭이 0.00345$의 제한적 움직임을 보였습니다. 종가 기준으로는 지난 14일 이후 처음으로 1.05$를 넘었습니다. 일단 오늘은 추가적인 상승 시도가 예상됩니다.(차트 B) 1.06$ 가까이 상승시도가 있겠으나 펀더멘탈로 방향은 아래가 맞습니다. 결국 연말을 앞두고 상승시도는 하겠으나 투자자 혼란용으로 보이며 ‘2보 하락을 위한 1보 상승’을 보여주는 하루를 예상합니다. 금일은 1.05$에서 지지을 받으며, 1.05005(금일 전산장 저가)~1.06000$의 범위를 예상합니다.



3. 원유 2월물 (CLG7) : 하루에 계단 하나씩 올라가는 원유, 저가 매수 유효

원유는 연일 상승세를 이어가고 있습니다. 직전 고가는 최근월물 기준으로 54.51$입니다.(당시 차근월물이었던 2월물은 55.44$) 금일은 고점 54.51$에 대한 시도를 예상합니다. 최근 기사 중에 산유국 국부펀드들의 부도위기 언급이 있었습니다. 최근 2년간 사우디의 석유회사와 미국의 셰일 업계가 석유전쟁을 했다는 기사도 있었습니다. 이제 원유시장은 OPEC의 감산으로 이전과는 다른 양상을 예상합니다. 며칠 안남은 2016년 유가의 상승세는 이어지겠습니다. 금일은 EIA(에너지정보청)의 원유재고 발표가 없으며, 전고점에 대한 시도가 이어지며 53.62(60분봉 20MA)~54.40(13일 고가)$의 범위를 예상합니다.


4. 금 2월물 (GCG7) : 이어지는 바닥의 확인 과정, 박스권 매매

금가격에 2016년 큰 등락을 보였습니다. 최근에는 10년만에 7주연속 하락했고, 20일 미국 상품선물거래위원회(CFTC)에 따르면 헤지펀드의 순매수가 일주일간 22% 감소하여 가장 오랜기간 감소했다고 합니다. 전일 순간적 반등을 시도했다 실패한 금선물은 금일은 전일의 가격범위안에서 등락을 보일 것입니다. 최근 1,130$의 지지를 포함한 바닥에 대한 분위기가 조성되고 있으며 2017년의 상승을 위한 준비로 금년을 마무리할 것입니다. 금일도 상승시도가 이어지겠으며 1,139.5(전일 종가)~1,151.7(전일 고가)$ 범위를 예상합니다.



5. 기타 - 밀 3월물 (ZWH7) : 50개월의 하락을 마무리하고 반등 시도 예상

농산물 가격은 날씨, 경작면적, 달러화 등 여러가지 요인에 영향을 받습니다. 그러나 개인투자자가 펀더멘탈에 대한 분석이나 전망을 전제로 매매하기 어려운 품목입니다. 가격 움직임이 상대적으로 작아 위험도가 작고, 분산투자 대상으로 포트폴리오를 구성하여 중장기 투자하는 방법이 있습니다. 옥수수와 밀의 가격은 2008년 수준이며 2012년의 고점을 기준으로 50% 미만 입니다. 최근 옥수수 차트는 우상향 하고 있습니다. 2017년에는2012년 하반기 이후 50개월 이상의 하락세에 대한 반등을 조심스럽게 전망합니다. 400센트 수준에서의 장기 매수를 추천합니다.

#1. SEN PORTFOLIO : 단기는 당일 매매(종가 청산), 장기는 해당월물 최종거래일 청산



A. 천천히 조금씩 상승하는 S&P500 지수선물(60분 차트, 12월 9일 이후)



B. 단기 상승 시도가 예상되는 유로화 (60분 차트, 12월 9일 이후)



C. 전고점에 대한 시도가 예상되는 원유가격 (60분 차트, 12월 8일 이후)



D. 다시 한 번 상승 시도가 예상되는 금선물 (15분 차트, 12월 23일 이후)



E. 400센트에서 바닥을 다지고 반등을 시도하는 밀 (월봉 차트, 2006년 이후)