해외선물의 신 “신동국의 쎈(SEN) 해외선물 시황”



KR선물 신동국 이사

현재 서울경제TV의 ‘해외선물의 신’ 해설위원이며, 경기과학고, KAIST(한국과학기술원)을 졸업했고 파생상품을 전공한 정통파이다. 삼성경제연구원(SERI)이 첫 직장이었고 신한BNPP자산운용, 한국투신 그리고 마이다스에셋자산운용 등에서 펀드매니저 생활을 하였다. 최근에는 숭실대 겸임교수로 강의중이며 파생상품을 알리기 위해 강의 및 집필 활동 중이다.

29회 : 2017년 1월 24일 화요일 15시 기준

유로화 강세, 금선물 상승이 이어지는 하루



1. S&P500 3월물 (ESH7) : 고점 돌파의 힘을 잃어가는 지수, 박스권 매매

월초 2일 상승한 지수선물은 지루한 횡보를 이어가고 있습니다. 전일은 유가의 하락이 지수 상승에 발목을 잡았고 트럼프 정책의 불확실성이 고조되며 증시에 부정적이었다고 시장은 해석합니다. 지수움직임이 지루하자 로이터 분석에 따르면 지난 1929년 1월 로버트 후버를 시작으로 새 대통령이 백악관 열쇠를 쥔 이후 한 달 동안 S&P500지수는 평균 2.7% 하락했다는 소식도 들립니다. 금일은 미국 1월 제조업구매관리자지수(예상 54.5, 전월 54.3), 12월 기존주택판매 (예상 552만, 전월 561만)도 예정되어 있습니다. 시장이 아직은 상승모멘텀을 못 잡았습니다. 현재 시장은 지수선물에 관심이 없습니다. 금일은 지루한 장이 이어지며 2,253.00(19일 저가) ~ 2,267.50(23일 고가)p 범위(차트 A)를 예상합니다.



2. Euro-FX 3월물 (6EH7) : 달러인덱스 100 이하 진입 예상, 매수 유효

트럼프는 달러 약세의 의지를 보였습니다. 그리고 각종 정책의 불확실성 역시 단기적으로 달러 약세 요인입니다. 달러인덱스는 전일 장중에 심리적 지지선인 100.00도 무너졌습니다. 금일은 종가로도 무너질 것입니다. 달러인덱스는 이제 고점이 아닌 100에서 어느 방향으로 움직일지 고민해야 하는 상황입니다. 99.0, 97.5까지 하락한다면(차트 B) 유로화는 1.09$ 그리고 1.10$ 를 시도할 것으로 보입니다. 유로화는 자체적 펀더멘탈보다는 달러의 거울로 움직이고 있습니다. 각종 경제지표나 인사들의 발언에 의한 영향이 예전같지 않습니다. 금일도 유로화는 강세가 이어지며 1.07325(금일 20일 고가) ~ 1.08200$의 범위를 예상합니다.



3. 원유 3월물 (CLH7) : 속내를 보이지 않는 원유의 등락, 저가 매수 유효

원유가격은 등락을 보이며 속내를 감추고 있습니다. 전일 하락은 미국셰일오일 생산이 증가할 것이라는 전망과 지난 주에 베이커휴즈가 발표한 미국 시추기 가동 건수가 29건 늘어나 551개로 집계되었고 이는 8개월 연속 증가이며, 4년만에 최대 증가세이기 때문이라고 설명합니다. 한편 미국 상품거래위원회(CFTC)에 따르면 1월 17일(현지시간) 끝난 한 주 간 헤지펀드와 머니매니저 등 투기세력들의 미 원유 선물ㆍ옵션 순롱포지션은 2014년 7월 이후 최고치로 알려졌습니다. 차트는 수렴하는 모습을 보여주고 있습니다.(차트 C) 시장은 52.50$ 부근에서 방향을 모색해야하는 상황입니다. 금일은 상승시도를 하며 52.21(23일 저가) ~53.47(23일 고가)$의 범위를 예상합니다.




4. 금 2월물 (GCG7) : 오늘도 상승, 저가 매수 유효

금가격은 전일도 1% 이상 큰 폭으로 상승했습니다. 시장은 도널드 트럼프 미국 대통령이 달러 약세를 통해 경쟁 어드밴티지를 확보할지 모른다는 의구심에 달러가 약세를 보인 영향이라고 합니다. NAFTA 재협상 지시, TPP 탈퇴를 위한 행정 명령에도 서명 하는 등 보호무역주의 행보를 본격화하면서 글로벌 시장은 미국의 행보에 우려를 보이고 있습니다. 이는 정책의 불확실성에 따른 안전자산(달러, 엔화, 금)의 선호에 영향을 주고 있습니다. 변동성 지수 VIX는 아직도 11% 대의 안정성을 유지하고 있습니다. 금일도 상승세를 이어가며 1,209.0(23일 고가) ~ 1,226.3(전일비 0.7% 상승)$ 범위(차트 D)를 예상합니다.

5. 기타 - 구리 3월물 (HGH7) : 트럼프의 인프라투자 정책의 기대

2016년 하반기 구리 등 금속은 중국의 수요를 이유로 급등했습니다. 구리 3월물 기준으로 작년 9월 2.11$ 수준에서 11월에 2.75$까지 급등했습니다. 이후 2.45$까지 조정받았으나 최근 달러 약세와 트럼프 행정부의 인프라 지출 확대공약을 내세우며 2.65~2.70$까지 끌어올렸습니다. 당분간 달러약세가 이어지고 트럼프가 인프라투자에 대한 정책에 목소리를 키울 것으로 보여 11월 고가에 대한 테스트를 예상합니다. (차트 E) 인프라 지출 관련 구체적인 공약 실행이 이어지는 것이 추가적인 가격 상승을 약속할 것입니다.

#1. SEN PORTFOLIO : 단기는 당일 매매(종가 청산), 장기는 해당월물 매매(최종거래일 청산)



A. 상승 모멘텀을 찾지 못하는 지수선물 (60분 차트, 9일 이후)



B. 속절없이 하락하는 달러인덱스 (일봉 차트, 2016년 7월 이후)



C. 연초 이후 등락폭을 줄이며 52.50$ 부근으로 수렴하는 원유선물 (120분 차트, 4일 이후)



D. 상승세가 이어지며 저점을 올리는 금선물 (20분 차트, 20일 이후)



E. 트럼프의 인프라 투자 정책에 대한 기대와 실행에 영향받을 구리