해외선물의 신 “신동국의 쎈(SEN) 해외선물 시황”



KR선물 신동국 이사

현재 서울경제TV의 ‘해외선물의 신’ 해설위원이며, 경기과학고, KAIST(한국과학기술원)을 졸업했고 파생상품을 전공한 정통파이다. 삼성경제연구원(SERI)이 첫 직장이었고 신한BNPP자산운용, 한국투신 그리고 마이다스에셋자산운용 등에서 펀드매니저 생활을 하였다. 최근에는 숭실대 겸임교수로 강의중이며 파생상품을 알리기 위해 강의 및 집필 활동 중이다.

42회: 2017년 2월 14일 화요일 15시 기준

금과 원유는 잠시 쉬고, 지수는 위로 유로는 아래로

1. S&P500 3월물 (ESH7) : 트럼프 정책 기대감에 모두가 동의, 저가 매수 유효

트럼프의 정책에 대한 기대감이 계속 이어지고 있습니다. 전일 S&P500지수선물은 2,239.00p까지 상승했습니다. (차트 A) S&P500지수 구성 기업들의 시가총액은 사상 최초로 20조달러를 넘어섰습니다. S&P500지수는 지난 대선 이후 약 9% 상승했습니다. 트럼프 대통령이 법인세 인하, 은행권 규제 완화, 인프라 투자 확대 등에 나설 것이라는 기대감에 시장은 연일 상승을 이어가고 있습니다. 주가지수시장은 기대감에 상승하는 것입니다. 단기적으로 시장참여자들이 트럼프 정책에 대한 기대감에 반대를 표할 이유가 없습니다. 따라서 시장 뉴스는 긍정적으로 해석이 되고, 부정적 뉴스는 알아서 자리를 피하는 상황이 이어지겠습니다. 금일도 상승을 이어가며, 2,315.75(10일 고가) ~ 2,335p 범위를 예상합니다.



2. Euro-FX 3월물 (6EH7) : 분명해진 하락 추세, 매도 유효

유로화는 연일 하락을 보이고 있습니다. 전일 저가는 1.06025$ 였습니다. (차트 B) 미국의 금리인상이 연준의 의견대로 3회 이루어질 것이라는 시장의 분위기와 유럽의 자체적인 유로화 하락요인으로 유로화는 2월들어 맥없이 밀리고 있습니다. 옐렌 연방준비제도 의장은 상원 은행위원회와 하원 금융서비스위원회에서 반기 통화정책에 대해서 증언할 예정입니다. 시장은 올해 연준이 두 차례 이상 금리를 올리지 않을 것으로 보고 있으나 옐렌은 여전히 세 차례 금리 인상이 가능하다는 점을 언급할 것으로 예상합니다. 또한 선물시장 참여자들은 아직은 연준의 3월 금리인상 가능성을 18% 정도로 예상하나 ‘점진적 인상’을 위해서는 3월 인상 가능성이 높아질 것입니다. 유로화의 약세는 단기적으로 이어질 전망입니다. 금일도 하락 추세가 이어지며, 1.05500 ~ 1.06415(13일 시가)$의 범위를 예상합니다.



3. 원유 3월물 (CLH7) : 박스 중간에서 방향을 찾는 원유선물, 고가 매도 유효

전일은 원유가 하락하며 52~54$의 중간으로 돌아왔습니다. 10일까지의 미국원유 시추공수(591개, 베이커휴즈 발표) 증가 소식과 감산합의에 참여하지 않은 국가들의 증산 소식을 이유로 하락하는 모습을 보였습니다. 고가 53.95$, 저가 52.77$로 1.18$의 변동을 보였습니다. 시장 한편에서는 긍정적 뉴스도 있었습니다. 에삼 알 마르주크 쿠웨이트 석유장관이 현재의 유가는 양호한 수준이며 석유수출국기구(OPEC) 회원국들과 비회원국들의 감산 이행률이 높아지면서 유가가 상승할 것으로 예상한다고 밝혔습니다. 금일은 박스 하단으로의 이동으로(차트 C), 52.00 ~ 53.21(9일 고가)$의 범위를 예상합니다.



4. 금 4월물 (GCJ7) : 여전히 유효한 상승 추세, 저가 매수 유효

3영업일 연속 금선물 가격이 하락했습니다. 지난 8일 1,246.6$를 고점으로 전일에는 1,220.3$까지 하락하기도 했습니다. 현재 전산장에서는 1,231$ 수준에서 거래되고 있습니다. 주가지수의 안정적 상승, 변동성지수 VIX의 하향 안정화 등에 따라 금선물은 한 템포 쉬어가는 분위기 입니다. (차트 D) 그러나 여전히 방향은 상승 추세가 맞습니다. 시장의 불안요인들에 대한 해결이 없기 때문입니다. 시장은 틈만나면 불확실성을 들출 것이며, 조정의 모습을 보일 때마다 매수접근이 유효합니다. 금일 역시 상승을 시도하며, 1,225.9(금일 전산장 저가) ~ 1,238.9(10일 고가)$ 범위를 예상합니다.



#1. SEN PORTFOLIO : 단기는 당일 매매(종가 청산), 장기는 해당월물 매매(최종거래일 청산)



A. 정책 기대감에 상승속도를 높이는 지수선물 (60분 차트, 1일 이후)



B. 분명해진 하락 추세를 이어가는 유로화 (60분 차트, 3일 이후)



C. 52~54$의 박스권 중간에서 하락이 예상되는원유선물 (120분 차트, 1월 16일 이후)



D. 여전히 유효한 상승 추세 (120분 차트, 1월 16일 이후)