해외선물의 신 “신동국의 쎈(SEN) 해외선물 시황”



KR선물 신동국 이사

현재 서울경제TV의 ‘해외선물의 신’ 해설위원이며, 경기과학고, KAIST(한국과학기술원)을 졸업했고 파생상품을 전공한 정통파이다. 삼성경제연구원(SERI)이 첫 직장이었고 신한BNPP자산운용, 한국투신 그리고 마이다스에셋자산운용 등에서 펀드매니저 생활을 하였다. 최근에는 숭실대 겸임교수로 강의중이며 파생상품을 알리기 위해 강의 및 집필 활동 중이다.

2017년 3월 23일 목요일 15시 기준

트럼프 케어‘법안이 첫번째 관문



1. S&P500 6월물 (ESM7) : 시장우려 부각에 반등은 제한, 고가 매도 유효

23일(현지시간) 미국의 하원에서 있을 건강보험법 표결은 트럼프 정책의 이행에 대한 시험대가 될 것입니다. 21일 의구심에 크게 하락한 미국증시는 전일도 반등이 제한적 이었습니다. 시장은 트럼프의 경제 정책에 대한 기대감이 우려로 변질될까 우려하고 있습니다. 한 번 시작된 우려를 제거하는 것은 시간이 필요합니다. 또한 S&P500지수 편입기업들의 향후 12개월 예상수익 1달러당 18.10달러를 지불하고 있는데, 이는 2004년 이후 가장 높은 수준이라고 알려졌습니다. 시장의 5~10% 하락 리스크를 이야기 하고 있습니다. 이제 지속되던강세장에 대한 검증이 필요한 시간입니다.금일도 약한 상승시도가 이어지며, 2,332.25(22일 저가) ~ 2,350.00p 범위(차트 A)를 예상합니다.

2. Euro-FX 6월물 (6EM7) : 좁은 구간의 등락, 고가 매도 유효

유로화는 전일 달러인덱스 100 수준에서 등락을 보였습니다. 유로화선물은 1.08225$에서 고가 1.08720$ 사이에서 제한적 등락을 보였습니다. (차트 B) 트럼프케어에 대한 우려가 시장을 일단 움추리게 하고 있습니다. 일단 하원 투표까지는 지켜보는 분위기 입니다. 유로존의 경제지표로는 기대 인플레이션을 나타내는 주요 지표가 최근 4개월 최저치로 하락했다는 소식이 있었습니다. 2022년 시점에서 2027년까지의 기대 인플레이션을 측정하는 지표인 5년 후 5년 선도 BEI(breakeven forward rate)는 1.64%로 지난해 11월 말 이후 최저치를 보였습니다. 그러나 시장은 별다른 반응을 보이지 않았습니다. 금일은 제한적 등락을 이어가며, 1.07545(16일 저가) ~ 1.08680(21일 고가)$의 범위를 예상합니다.




3. 원유 5월물 (CLK7) : 의미없는 반등 시도, 매도 유효

전일 원유시장은 미국의 주간 원유재고로 장중에 급락했습니다. 저가가 47.01$ 였습니다. (차트 C) 앞서 발표된 미국석유협회(API)의 주간재고는 +452.9만 배럴 증가였습니다. 예상은 +200.0만 배럴 증가였으며 직전치는 -53.1만 배럴 감소였습니다. 에너지정보청은 주간원유재고가 +495.4만 배럴 증가로 발표했습니다. 이는로써 원유재고로는 사상최고치인 5억 3310만배럴로 집계되었습니다. 급락한 원유가격은 이후 기술적인 반등의 모습을 보였습니다. OPEC의 감산이 중대한 재고 감소세로 이어지지 못하고 있으며 시장은 인내심을 잃어가고 있다는 것이 시장의 분위기 입니다. 50$보다는 45$가 가까워 보입니다. 금일도 하락 시도가 이어지며, 47.01(22일 저가) ~ 49.10(17일 저가)$의 범위를 예상합니다.

4. 금 4월물 (GCJ7) : 상승의 여지를 찾는 금선물, 매수 유효

전일 금선물은 장중에 1,251.5$까지 상승했습니다. 이후 횡보의 모습을 보이고 있으나 선물가격 기준으로 6영업일 연속 상승입니다. “공포지수”로 불리는 VIX지수도 장중에 1월 중순 이후 처음으로 13%를 넘었습니다. (차트 D) 트럼프케어의 표결이 단기적인 영향을 주겠으며, 시장에 상존하는 가격 상승 요인들이 차례로 영향을 줄 가능성이커 보입니다.15일 이후 1일에 10$ 이상의 상승이 3회나 있었습니다. 그럼에도 반락이나 조정보다는 횡보 후 재상승을 이어가는 분위기 입니다. 1,250$의 안착과 1,300$의 시도를 기다려야겠습니다. 금일도 추가 상승을 이어가며, 1,240.0 ~ 1,260.0$ 범위를 예상합니다.



#1. SEN PORTFOLIO : 단기는 당일 매매(종가 청산), 장기는 해당월물 매매(최종거래일 청산)



A. 큰 하락에 이어 제한적 반등을 보인 지수선물 (15분 차트, 21일 이후)



B. 달러인덱스 100 수준에서의 좁은 등락 (15분 차트, 21일 이후)



C. 재고증가로 급락한 이후 일시적 반등을 보이는 원유선물 (15분 차트, 21일 이후)



D. 상승세를 보이는 공포지수 VIX (60분 차트, 9일 이후)