해외선물의 신 “신동국의 쎈(SEN) 해외선물 시황”

KR선물 신동국 이사

현재 서울경제TV의 ‘해외선물의 신’ 해설위원이며, 경기과학고, KAIST(한국과학기술원)을 졸업했고 파생상품을 전공한 정통파이다. 삼성경제연구원(SERI)이 첫 직장이었고 신한BNPP자산운용, 한국투신 그리고 마이다스에셋자산운용 등에서 펀드매니저 생활을 하였다. 최근에는 숭실대 겸임교수로 강의중이며 파생상품을 알리기 위해 강의 및 집필 활동 중이다.

2017년 3월 28일 화요일 15시 기준

아직도 트럼프 기대감에 반응하는 시장, 그러나 …



1. S&P500 6월물 (ESM7) : 정책 우려를 정책 기대로 반등시킨 지수선물, 매도 유효

전일 S&P500 지수선물은 2,320p가 무너지는 급락을 보였으나 반등했습니다. (차트 A) 트럼프 정책 현실화에 대한 회의감 및 불안감으로 2,317.75p까지 하락했던 지수선물은 백안관의 세제개편안 시행 입장 표명 이후 반등하여 2,340p를 회복했습니다. 트럼프 관련 기대감이 시장을 흔든 하루였습니다. 현재 전산장에서 강보합을 보이고 있으나, 이미 형성된 회의감을 불식시키기에는 어려워 보입니다. 봄날 녹기 직전의 ‘얼음배’를 타는 증시입니다. 금일도 하락시도가 이어지며, 2,317.75(27일 저가) ~ 2,352.75(24일 고가)p 범위를 예상합니다.



2. Euro-FX 6월물 (6EM7) : 1.10$에 다가선 유로화, 매수 유효

전일 유로화선물은 1.09490$까지 반등했습니다. 이제 1.09$가 지지받는 모습입니다. (차트 B) 서서히 유럽 소식들이 보이기 시작합니다. 최근 유로존에서 경제 회복세가 전역으로 확산되고 있으며, 인플레이션 강화는 에너지 가격 상승에 따른 일시적인 현상으로 보고 싶어합니다. 유럽중앙은행(ECB) 정책이사회의 독일 대표는 ECB가 경제 여건이 허락하는 대로 공격적 부양 정책을 거둬들일 준비를 해야 한다고 촉구하기도 했습니다. ECB의 양적완화로부터의 출구전략 준비가 서서히 진행되고 있습니다. 그리고 시장은 당분간 유로화의 강세 요인에 반응할 것입니다. 금일도 상승시도가 이어지며, 1.08725(27일 저가) ~ 1.10000$의 범위를 예상합니다.



3. 원유 5월물 (CLK7) : 하락세가 이어지는 원유선물, 매도 유효


전일 47.08$까지 하락했던 원유선물은 47.85$까지 반등했습니다. 그렇지만 최근 한달간 원유선물은 하락세가 이어졌습니다. 54.50$ 수준에서 48.00$ 수준까지 별다른 저항 못하고 하락했습니다. (차트 C) 하락요인 역시 미국의 공급증가가 가장크며 감축에 대한 불안감이 종종 도왔습니다. 달러 약세에 따른 원유 강세는 힘을 못쓰고 있습니다. 바클레이즈 은행은 “올해 12월에 미국 원유 생산량이 1970년대에 기록한 최고치를 경신할 것으로 예상한다”고 했습니다. 미국 원유 생산량은 2016년대 중반 이래 약 8.3% 증가하여 913만배럴(bpd)에 이르고 있습니다. 헤지펀드들의 원유 롱포지션도 큰폭 감소하면서 유가 하락 요인을 제공했습니다. 펀드매니저들은 작년 11월 중순부터 올해 2월 중순까지 쌓은 순롱포지션 5억2,900만배럴의 절반 가량을 없앤 것으로 알려지고 있습니다. 금일도 하락 시도가 이어지며, 47.01(22일 저가) ~ 48.28(27일 고가)$의 범위를 예상합니다.



4. 금 4월물 (GCJ7) : 방향이 아닌 속도의 문제, 매수 유효

전일 금선물은 1,261.0$를 고가로 반락했습니다. 그러나 연일 고가를 갱신하고 있으며 차트의 상승세는 이어지고 있습니다. (차트 D) 또한 금융시장이 방향성을 잃으면서 금가격 상승 요인이 자꾸 등장합니다. 독일의 재무부가 ‘하드 브렉시트’ 발생시 금융시장에 혼란을 가져올 것을 우려하고 있다고 독일 신문이 보도했습니다. 한델스블라트지는 영국과 EU가 영국의 탈퇴에 대한 합의를 시간내에 이뤄내지 못하면 금융시장의 안정성을 위협할 수 있다는 재무부의 리스크 분석을 인용 보도했습니다. 새로운 뉴스라고 할 수는 없지만 시장은 금가격에 대한 하방 경직성 소식으로 받아들일 것입니다. 트럼프 미국 대통령이 감세 및 인프라 지출 공약을 이행할 수 있을지 주시하고 있다는 소식도 금가격에게 불리하지 않은 뉴스들입니다. 금일도 상승을 앞둔 박스권 등락을 보이며, 1,245.5(27일 저가) ~ 1,265.0$ 범위를 예상합니다.



#1. SEN PORTFOLIO : 단기는 당일 매매(종가 청산), 장기는 해당월물 매매(최종거래일 청산)



A. 미덥지 않은 반등의 모습 (15분 차트, 23일 이후)



B. 연일 상승시도가 이어지는 유로화 (20분 차트, 23일 이후)



C. 3월 내내 이어진 하락세 (120분 차트, 1일 이후)



D. 안정적 상승을 보이는 금선물 (60분 차트, 9일 이후)