이 펀드는 주식을 40% 정도 담는 기존의 개인연금이나, 퇴직연금 상품의 대안으로, 동시에 자산의 일정부분을 달러자산으로 가져가려는 투자자에게 추천 할 수 있는 상품이다. 펀드는 하나금융투자, 한국투자증권, 펀드온라인코리아, 흥국증권 영업점 또는 온라인을 통해 판매될 예정이다. 기존 채권혼합형펀드가 국내채권과 국내주식에 투자했던 것과 달리 국내채권 대신 미국채권을 달러자산 형태로 보유해 자산배분효과가 기존 국내채권혼합형 대비 안정적이며 우월한 성과를 낼 수 있다는 데 착안한 게 특징이다.
기본적인 전략은 자산의 60% 수준을 미국 국채 및 초우량회사채에 투자한다. 이로 인해 안정적인 이자수익을 확보하는 동시에 환헤지하지 않고 달러로 보유해 국내 주식의 하락 리스크를 제어하는 효과를 추구한다. 회사 측은 “과거 10년간 국내주식인 코스피와 원·달러 환율은 -0.7의 상관관계를 나타낸다”며 “국내 주가가 빠질 때 환율이 올라 달러자산의 보유로 인한 수익이 주가 하락을 상쇄할 수 있다”고 설명했다. 또한 정기적으로 국내주식과 달러채권 간 비중 리밸런싱을 통해 수익이 발생한 자산의 비중을 축소해 수익을 실현하고 덜 오른 자산을 늘려줌으로써 자산간 회귀 현상을 근간으로 수익을 쌓아가는 구조다.
김재성 흥국자산운용 최고마케팅책임자(상무)는 “글로벌 시장에서 안전자산과 위험자산 간의 선호 방향에 따라 자산의 움직임이 크게 변하는데, 안전자산인 달러채권과 위험자산인 주식을 동시에 투자함으로써 상대적으로 기존 채권혼합형과는 차별성 있게, 낮은 변동성 하에서 꾸준한 수익 창출이 기대된다”며 “장기투자일수록 해당 전략의 유의성은 더욱 커진다”고 말했다.
/서지혜기자 wise@sedaily.com