해외선물의 신 “신동국의 쎈(SEN) 해외선물 시황”



KR선물 신동국 이사

현재 서울경제TV의 ‘해외선물의 신’ 해설위원이며, 경기과학고, KAIST(한국과학기술원)을 졸업했고 파생상품을 전공한 정통파이다. 삼성경제연구원(SERI)이 첫 직장이었고 신한BNPP자산운용, 한국투신 그리고 마이다스에셋자산운용 등에서 펀드매니저 생활을 하였다. 최근에는 숭실대 겸임교수로 강의중이며 파생상품을 알리기 위해 강의 및 집필 활동 중이다.

78회: 2017년 4월 6일 목요일 15시 기준

연준자산 축소 언급은 시장의 방향을 바꿀 것



1. S&P500 6월물 (ESM7) : 지표에 웃고 회의록에 울고, 매도 유효

전일 장중에 2,375.00p까지 상승하던 지수선물은 2,343.75p로 급락했습니다. (차트 A) 장초반 민간고용지표의 호조로 상승했습니다. ADP(Auto Data Processing)전미고용보고서에 따르면 3월 민간고용은 수정된 전월(24.5만명) 및 시장 예상치(18.7만명)를 모두 상회하는 26.3만명으로 발표(한국시간 21시15분)되었습니다. 그런데 FOMC 회의록은 시장 분위기를 다시 바꾸었습니다. 연준은 경제지표가 호조를 보이는 한 4.5조달러 수준의 연준자산을 금년 후반 축소하기 시작하는 조치를 취해야 한다고 생각하는 것으로 알려졌습니다. 이제 시장은 경제지표를 일차적으로해석할지, 연준자산 축소에 연결시켜 생각할지를 매번 고민해야할 상황입니다. 지표가 좋으면 오히려 하락할 수 있다는 것입니다. 금일부터는 하락세가 나타나며 , 2,333.50(28일 저가) ~ 2,347.75(금일 전산장)p 범위를 예상합니다.

2. Euro-FX 6월물 (6EM7) : 미연준 회의록은 강세 요인, 저가 매수 유효

전일 유로화선물은 자체적인 하락 요인으로 1.06680$까지 하락을 보였습니다. 그러나 FOMC 회의록이 발표되면서 달러 약세 유로화 강세의 모습을 보였습니다. (차트 B) 종가는 전일 보합수준이지만 유럽의 자체적인 하락요인들과 미국달러의 약세에 따른 유로화의 강세요인이 향후 복잡하게 시장에 작용할 것입니다. 또한 금리 선물시장에서 시장참여자들은 미연준의 6월 미국금리의 인상 가능성을 66%(전일 62%)로 가격에 반영하고 있습니다. 유로화는 복잡한 방향성 요인들로 인하여 큰 방향성을 잡지 못하고 등락을 보일 것입니다. 금일도 제한적 등락을 이어가며, 1.06680(5일 저가) ~ 1.07405(31일 고가)$의 범위를 예상합니다.



3. 원유 5월물 (CLK7) : 미국 재고에 따른 등락, 고가 매도 유효

전일 원유선물은 미국 재고뉴스에 등락을 보였습니다. (차트 C) 한국시간 금일 새벽 5시35분에 발표된 미국석유협회(API) 주간원유재고는 -183.4만배럴 감소로 발표 되었습니다. 전주에는 +190.9만 배럴 증가였으며 전망치는 -50.0만 배럴 감소였습니다. 이미 상승세를 보이던 가격은 지속적으로 상승했습니다. 그런데 한국시산 23시 30분에 발표된 미국 에너지정보청(EIA)의 발표는 방향을 바꾸었습니다. EIA는 주간 원유재고를 +155.6만 배럴 증가로 발표했습니다. 시장은 전주 +86.7만 배럴 증가였고 전망은 -43.5만 배럴 감소였습니다. 또한 가솔린(-61.8만 배럴 감소) 및 정제유(-53.6만 배럴 감소) 재고도 감소했으나 전망치(각각 -142.2만 배럴 감소, -101.6만 배럴 감소)보다는 폭이 작았습니다. 쿠싱지역 원유재고는 +141.3만 배럴 증가로 나타났습니다. 이에 따라 원유재고 감소에 따른 상승을 반납했습니다. 당분간 새로운 소식을 기대리며 50$의 지지를 테스트할 것입니다. 금일은 좁은 구간의 등락을 이어가며, 49.90(31일 저가) ~ 51.30(4일 고가)$의 범위를 예상합니다.

4. 금 6월물 (GCM7) : 상승요인 추가, 저가 매수 유효

전일 금선물은 경제지표의 호조로 하락세를 보이다 연중의 회의록 발표 직후 반등했습니다. 일중 1,259.3$를 고가로 보이던 금선물은 고용지표의 발표 직후 1,245.44까지 하락했었습니다. 그러나 한국시간 새벽3시 FOMC 3월 회의록이 발표되면서 낙폭을 줄여 1,257.6$에 마감했습니다. (차트 D) 그리고 금일 전산장에서 1,254~1,260$ 범위에서 등락을 보이고 있습니다. 가격 상승요인을 하나둘씩 축적해가는 금선물은 전일 연준의 자산축소와 이에 따른 달러화 약세에 따른 상승요인을 하나 더 추가했습니다. 금일은 전고점 시도가 나타나며, 1,250.0 ~ 1,264.2(27일 고가)$ 범위를 예상합니다.



#1. SEN PORTFOLIO : 단기는 당일 매매(종가 청산), 장기는 해당월물 매매(최종거래일 청산)

* 전일 체결한 유로화를 청산하고 S&P500 지수선물 매도로 변경



A. 지표와 회의록에 춤춘 지수선물 (10분 차트, 5일 이후)



B. 미국 FOMC 회의록 발표직후 강세를 보인 유로화 (10분 차트, 5일 이후)



C. 재고감소로 상승 재고증가로 하락을 보인 원유선물 (15분 차트, 4일 이후)



D. 경제지표와 FOMC 회의록에 등락을 보인 금선물 (15분 차트, 4일 이후)