해외선물의 신 “신동국의 쎈(SEN) 해외선물 시황”



KR선물 신동국 이사

현재 서울경제TV의 ‘해외선물의 신’ 해설위원이며, 경기과학고, KAIST(한국과학기술원)을 졸업했고 파생상품을 전공한 정통파이다. 삼성경제연구원(SERI)이 첫 직장이었고 신한BNPP자산운용, 한국투신 그리고 마이다스에셋자산운용 등에서 펀드매니저 생활을 하였다. 최근에는 숭실대 겸임교수로 강의중이며 파생상품을 알리기 위해 강의 및 집필 활동 중이다.

제한적 등락은 이어지고



1. S&P500 6월물 (ESM7) : 하루 더 이어진 박스권, 박스권 매매 유효

전일 S&P500 지수선물은 거가 2,395.25p 저가 2,379.00p를 보여 최근 기준으로는 큰 등락을 보였지만 결국 종가는 2,390.50p를 보이며 하루 더 박스를 이어갔습니다. 전일은 고용지표와 물가지표등이 전망치보다 호조를 보이며 짧은 반등을 보였습니다. 소매업의 실적 부진 소식에 하락을 보였습니다. 그러나 여전히 상승에 대한 기대가 지배하는 시장이어서 다시 전일 수준으로 반등을 했습니다. (차트 A) 금일은 21시 30분에 4월 소매판매(전월대비, 직전치 -0.2%, 예상치 +0.6%) 근원 소매판매(전월대비, 작전치 0.0%, 예상 +0.5%)와 4월 근원 소비자물가지수(전월대비, 직전치 -0.1%, 예상치 +0.2%) 발표가 있습니다. 23시에는 3월 기업재고 및 5월 미시간대 소비자신뢰지수, 기대지수 등의 발표가 있습니다. 금일도 지표에 등락을 보이며, 2,379.00(11일 저가) ~ 2,397.00(10일 고가)p 범위를 예상합니다.



2. Euro-FX 6월물 (6EM7) : 갭은 지지로 이어지고, 저가 매수 유효

전일 유로화선물은 고가 1.09115$ 저가 1.08580$의 좁은 등락을 보였고 종가대비로는 변동률이 한 틱(0.00005$)에 그쳤습니다. 달러인덱스 99.88까지 반등하며 하락했던 유로화는 달러인덱스가 진정되면서 다시 제자리로 돌아왔습니다. (차트 B) 유로 강세 요인들이 눈에 보입니다. 이탈리아에서 개최되고 있는 주요 7개국(G7) 재무장관·중앙은행 총재 회의에서 12일(현지시간) 그리스의 부채 감면에 대해 논의 예정으로 알려지고 있습니다. G7 회의 정식의제는 아니나 IMF의 그리스 구제금융 참여에 대해 논의될 것입니다. IMF 권고안에 이견은 있으나 독일 등 상당수 국가들은 IMF의 참여를 바라고 있습니다. 영란은행의 경제성장률과 인플레이션 상승 전망이나, 스위스 국립은행의 스위스 프랑 추가절상 막으려는 정책들도 유로화에 부정적이지 않습니다. 금일은 상승시도를 보이며 , 1.085850(11일 저가) ~ 1.09540(9일 고가)$의 범위를 예상합니다.


3. 원유 6월물 (CLM7) : 낮아지는 눈높이, 저가 매수 유효

전일도 원유선물의 상승세는 이어졌습니다. 시장은 OPEC의 감산 연장 분위기로 해석했습니다. 그러나 최근 한달간의 원유하락에 따라 주요 투자은행들은 유가 전망치를 낮추었습니다. 2017년 전망치를 UBS는 60$에서 58$로 낮추었고 JP모건은 55.75$에서 53.75$로 낮추었습니다. 2017년 전망치와 2018년 전망치 모두 2~3$을 하향조정했습니다. 또한 때를 같이하여 OPEC은 이날 공개한 월례보고서에서 OPEC 비회원국의 1일 공급량을 58만 배럴에서 95만배럴로 상행 조정했습니다. 세계 석유 수요 전망치는 1일 127만 배럴로 유지했습니다. 단기 상승세는 이어지겠으나 목표치는 낮추어야 합니다. 금일도 상승시도가 이어지며, 47.34(11일 저가) ~ 48.59(1일 저가)$의 범위를 예상합니다.

4. 금 6월물 (GCM7) : 계속 이어지는 상승 시도, 저가 매수 유효

전일 금선물은 고가 1,227.7$ 저가 1,216.9$를 보였습니다. 전일에 이어 소폭 상승 했습니다. (차트 D) 공포지수 VIX도 소폭 상승했습니다. 트럼프가 코미 FBI 국장 해임한 것에 대하여 국장 대행(앤드류 맥케이브)은 트럼프 주장과 달리 코미는 FBI 내에서 폭넓은 지지를 받았고 현재도 그렇다고 했습니다. FBI가 혼란에 빠져있다는 것도 부정했습니다. 트럼프는 법무부의 해임건의와 상관없이 해임하려 했다고 했습니다. 그러나 시장은 큰 관심을 보이지 않고 있으며 금선물에 대해서는 주가지수가 조정을 받을 때 반사이익을 받을 것으로 보는 상황입니다. 현재로서는 상승 은 시간이 필요할 수 있으나 하락의 위험도 크지 않아 보입니다. 금일도 조심스런 상승시도를 보이며, 1,221.0(8일 저가) ~ 1,236.0(5일 고가)$ 범위를 예상합니다.

#1. SEN PORTFOLIO : 단기는 당일 매매(종가 청산), 장기는 해당월물 매매(최종거래일 청산)



* 장기 포지션 : S&P500 지수선물 매수를 금선물 매수로 변경

A. 지표와 실적에 등락을 보인 지수선물 (5분 차트, 11일 이후)

B. 제한적 등락을 보이는 유로화 (5분 차트, 11일 이후)



C. 3년간의 주봉 차트 (주봉 차트, 2014년 이후)

D. 10일 저가 이후 반등을 이어가는 금선물 (20분 차트, 6일 이후)