동부증권은 30일 삼성전기에 대해 “2·4분기 영업이익은 702억원으로 전분기 대비 175.3% 증가할 전망”이라며 투자의견 ‘매수’ 목표주가 9만5,000원을 유지했다.
권성률 연구원은 “카메라모듈 매출액 증가는 5% 수준에 불과하지만 듀얼카메라 비중이 1·4분기 10% 미만에서 2분기 20% 이상으로 올라가면서 수익성 개선이 뚜렷히 나타나고 있다”고 실적 개선 근거를 설명했다. 권 연구원은 “기판사업부 적자도 많이 줄어들 전망”이라며 “메인보드 매출액이 캡티브 고객의 플래그십 모델 판매 증가로 증가하고 RF PCB 매출액도 40% 이상 증가 전망”이라고 내다봤다. 또한 “MLCC는 범용 제품의 경우 공급 물량 감소, 고용량 제품의 경우 플래그십 스마트폰 수요 증가 등으로 매출액과 수익성이 기대 이상일 것”이라고 전망했다.
권 연구원은 “3·4분기에는 실적이 더 탄력적으로 증가할 전망”이라며 “MLCC는 하반기에 수급이 보다 타이트해지면서 판가가 상승할 것”이라고 말했다.
/서지혜기자 wise@sedaily.com