7일 BNK투자증권은 보고서에서 BGF리테일(027410)에 대해 “3·4분기 매출액은 전년 동기 대비 15.4%, 영업이익은 20.2% 상승해 각각 1조5,828억원과 856억원을 기록했다”며 “지난 7월 이란 엔텍합 투자그룹과 마스터프랜차이즈 계약 체결한 이후 가맹비 40억원이 영업이익으로 반영됐는데 이를 제외한다면 시장기대치에 부합하는 실적을 기록했다”고 밝혔다. 투자의견은 매수, 목표주가는 9만3,000원으로 하향 조정했다.


이승은 BNK투자증권 연구원은 “2018년 편의점사업부 매출액은 5조8,922억원으로 저성장이 예상된다”며 “국내 편의점 시장은 과거 3년동안 연평균 12.2%의 고성장률을 기록했으나 내년 최저임금 16.4% 상승으로 동사 편의점 가맹점 주의 수익성 악화를 피할 수 없을 것”이라고 전망했다. 이어 “2018년 BGF리테일 성장의 가장 큰 포인트인 편의점 출점수는 800개가 예상되고 폐점 점포수 역시 증가할 것”이라고 덧붙였다.

/김연하기자 yeona@sedaily.com