미 월스트리트저널(WSJ)은 복수의 소식통을 인용해 금융산업규제당국(FINRA)이 시카고옵션거래소(CBOE) 변동성지수(VIX) 조작 여부를 조사하기 시작했다고 13일(현지시간) 보도했다. FINRA는 미 증권거래위원회(SEC)의 감독을 받는 월가 자율규제기관으로 증권사나 거래소를 감시한다.
VIX는 선물시장에서 가장 보편적으로 활용되는 지수로 이 지수의 급등은 시장 폭락을 예고한다는 점에서 ‘공포지수’로 불린다. 스탠더드앤드푸어스(S&P500) 옵션 가격에서 도출되며 지수가 오르면 일반적으로 앞으로 한달간 시장의 변동성이 높아진다는 뜻이다. FINRA는 월가 트레이더들이 VIX 가격을 급등시킬 목적으로 S&P500 옵션 가격을 조작했는지 들여다보고 있다.
이번 조사는 20년간 자산운용업에 종사해온 익명의 제보자로부터 시작됐다. 그는 지난 12일 로펌을 통해 SEC에 “개인적으로 VIX를 조작하지도, 누군가 이 지수를 조작하는 것을 목격하지도 않았지만 불규칙한 거래 패턴이 시장에서 관찰됐다”며 조작 증거를 찾아야 한다고 촉구했다. 작전세력이 S&P500 옵션을 거래할 때 비정상적으로 허수 호가를 올려 VIX를 요동치게 만들었고 이 지수를 추종하는 파생상품까지 급등락하면서 뉴욕증시에 후폭풍이 불어닥쳤다는 것이다.
이달 2일까지만 해도 20을 밑돌던 VIX는 5일 전 거래일 대비 115.60% 급등하며 37.32까지 치솟았다. 2015년 8월25일 이후 2년5개월여 만의 최대 상승률이다. 같은 날 다우지수는 4.6% 폭락했다.
최근의 주가폭락이 지수 조작에서 비롯됐다는 의혹이 사실로 드러나면 VIX에 대한 신뢰도가 급격히 흔들릴 수 있다는 지적이 나온다. 지난해 텍사스대는 일부 트레이더들이 선물 가격 조작을 위해 S&P500 옵션 거래를 악용한다는 분석을 내놓기도 했다. WSJ는 “조작의 증거가 나오면 수십년간 헤지(위험회피) 수단으로 활용되던 VIX의 오점이 드러나는 셈”이라고 밝혔다.
/김창영기자 kcy@sedaily.com