신한금융투자는 23일 우리은행(000030)의 1·4분기 순이익(5,897억원)은 시장 컨센서스를 상회하는 수준이라고 평가했다. 표면적으로는 전년 대비 7.4% 감소했지만 지난해 1·4분기 화푸 빌딩 매각인 1,800억원을 제외하면 이번 순기 순이익은 전년비 18.4% 증가한 수준이다. 시장금리 상승과 기업 여신 확대로 순이자마진은 3bp개선됐고 환입요인까지 감안한 대손충당금레벨도 1,400억원으로 분기 평균인 1,000억원 초중반 범위를 유지하고 있다.

실적 개선의 가장 큰 요인으로 수수료 이익이다. 신한금융투자는 “전부문 고르게 수수료 이익이 증가했으며 이번 분기 전체 수수료 이익 규모는 3,050억원으로 금융지주 시절을 제외하고는 우리은행 개별로는 사상 최대”라고 언급했다.


분기당 경상 당기 순이익은 4,500~5,000억원 사이로 신한금융투자는 예상했다. 지난해 한 해에만 1,000명이 넘는 인원 감축을 통해 분기당 200억원의 인건비 절감효과가 확인되고 있고, 충당금 레벨이 1,000억원 초반대를 크게

벗어나지 않고 있다는 점에서다. 경상 당기 순이익 전망치는 지난해 분기 평균 경상 4,200~4,300억원 대비 개선된 수준이다.

김수현 신한금융투자 연구원은 “금호타이어에서 이미 적립된 충당금 3,150억원 등 컨센서스에 미반영된 이익이 2·4분기부터 순차적으로 환입될 전망”이라며 “이를 감안하면 올해 순이익은 최대 2조원을 넘어설 전망”이라고 내다봤다. 투자의견은 매수, 목표가는 2만2,000원을 제시했다.
/김보리기자 boris@sedaily.com