NH투자증권은 대웅제약(069620)에 대해 16일 “국내 보톨리눔톡신(보톡스) 제조사 중 선진 시장 진출이 가장 빠르다”며 투자의견 매수 및 목표주가 27만원을 유지했다.

구완성 애널리스트는 “대웅제약은 지난 10~13일 창사 이래 처음으로 홍콩과 싱가포르 지역에서 투자자 대상 설명회에 나섰다”며 “경쟁사 대비 투자자 인지도 현저히 낮은 상황”이라고 분석했다.


그는 “대웅제약은 5~6%의 수익성을 갖춘 전통적인 제약사업 외에 신성장 동력으로 보툴리눔톡신 제제 나보타의 글로발 개발을 진행 중”이라며 “영업이익률이 50%를 상회하는 나보타 매출 비중이 커질수록 향후 마진 레벨이 드라마틱하게 달라질 수 있다”고 설명했다.

구 애널리스트는 “유일한 리스크 요인은 메디톡스가 한국에서 제기한 ‘민사 소송’이며 그 결과는 내년쯤 예상되나 최근 긍정적인 신호를 줄 수 있는 상황 변화가 있다”고 봤다.

이밖에 “감가상각비, 연구개발비 부담은 지속되고 있다”며 “안구건조증 신약 HL-036 미국 2상 결과 10월 AAO(미국안과학회)에서 발표할 예정”이라고 설명했다 .
/강도원기자 theone@sedaily.com