하나금융투자는 8일 메디톡스(086900)에 대해 “오는 5~6월 중국 식약의약품안전청(CFDA)으로부터 ‘뉴로녹스’ 시판 허가를 획득하면 하반기 실적이 예상보다 큰 폭으로 개선될 것”이라며 목표가를 기존 71만원에서 78만원으로 상향 조정했다. 투자의견은 매수를 유지했다.


선민정 연구원은 “1분기 매출은 전년 대비 감소했다”면서도 “‘뉴로녹스’가 2분기에 중국에서 시판허가를 받아 오는 3분기부터 뉴로녹스의 중국향 매출이 본격화되면 성장률은 큰 폭을 개선될 수 있다”고 전망했다. 이어 “오는 2분기는 수출 재고물량이 바닥난 도매상으로부터 수출물량이 발생해 전년 대비 성장을 기대해 볼 수 있다”고 덧붙였다.

선 연구원은 “지난 2월부터 작은 크기의 톡신인 ‘코어톡스’가 론칭되면서 라인업이 크게 변화될 것으로 예상된다”며 “올해 ‘이노톡스’와 ‘코어톡스’의 비중을 각각 25%와 10%로 확대하면서 단가가 낮은 ‘메디톡신’의 비중을 점진적으로 줄여나갈 것”이라고 분석했다. 이어 “이노톡스와 코어톡스의 단가는 각각 5만원 선과 7만원 선으로 메디톡신에 비해 마진율이 높을 것으로 추정된다”고 설명했다. /이소연기자 wown93@sedaily.com