한국전력(015760)의 목표주가를 3만 2,000원에서 2만 7,000원으로 16% 하향했다. 다만 단기 주가상승 모멘텀은 제한적이라도 현 주가가 저평가돼 있다는 점을 감안해 투자 의견은 ‘매수’를 유지했다. 이종형 키움증권 연구원은 “석탄 가격과 유가 하락이 본격 반영되면서 3·4분기 실적이 3년래 최고치를 기록했다”면서도 “하지만 올해 5월부터 유가가 반등했고 석탄 가격도 9월부터 상승 반전해 내년 1분기부터 다시 수익성 둔화 우려가 존재한다”고 분석했다. 그는 이어 “유가 등 외부 변수에 의한 실적 변동성을 축소시키고 구조적인 이익 체력을 갖추기 위해 연료비 연동제 도입이 필요하다”고 덧붙였다.
/김경미기자 kmkim@sedaily.com
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