2차 전지 장비 기업 씨아이에스(222080) 매각이 최종 인수자 선정을 앞두고 고객사 문제가 불거지며 장기화 국면에 접어들었다. 주요 해외 고객사인 브리티시볼트(Britishvolt)의 파산 위기가 커지면서 원매자와 매도자 간 가격 눈높이 격차가 벌어졌다.

2일 투자은행(IB) 업계에 따르면 매각 주간사 KB증권은 인수 의향자를 대상으로 협상을 진행 중이다. 매각 대상은 최대 주주 SBI인베스트먼트 및 ST리더스프라이빗에쿼티(PE) 보유 지분과 기존 대주주 김수하 대표의 주식 일부를 포함한 지분 26%다.

희망 매각가는 경영권 프리미엄을 포함해 3000억 원 수준이다. 앞서 씨아이에스 매각 결정에 따라 코오롱과 만도, LS, KG그룹 외 복수의 중견 기업 등이 인수를 검토해온 것으로 전해진다.

최근 브리티시볼트의 파산 가능성이 제기되면서 매각 분위기가 일부 반전됐다. 브리티시볼트는 영국의 배터리 제조 기업으로 38억 파운드(약 6조 2130억 원) 규모의 대규모 생산 공장인 '기가 팩토리' 설립을 계획 중이다. 2025년 완공 시 연간 30만 대 전기자동차 배터리 생산이 가능해 업계 주목을 받아왔다.

씨아이에스는 올해 브리티시볼트를 신규 고객사로 확보하면서 유럽 진출을 본격화했다. 특히 기가팩토리의 주요 장비 공급사로 선정되면서 대규모 수주 계약을 예상했다. 올해 4월엔 브리티시볼트와 1133억 원의 공급계약을 체결했다.

다만 브리티시볼트가 기가팩토리 공장 설립에 나선 이후 자금난을 겪어온 것으로 전해진다. 영국 정부가 약속한 1억 파운드(약 1632억 원)의 자금 지원도 늦어지면서 브리티시볼트는 급하게 재무적 투자자(FI) 확보에 나서는 등 파산 위기가 고조되고 있다.

한 투자 업계 관계자에 따르면 "씨아이에스는 턴키(일괄수주계약) 방식으로 글로벌 배터리 기업 확보에 주력해왔다"며 "브리티시볼트의 공장 완공까지 꾸준한 수주 계약이 기대돼 왔다"고 말했다.

씨아이에스는 글로벌 전기차 배터리 시장의 '초과 수요'(수요가 공급을 뛰어넘는 상황) 단계에 접어들면서 특수를 누려왔다. 노스볼트(Northvolt)와 LG엔솔과 GM 합작사인 얼티움셀즈(Ultiumcells) 등 주요 해외 기업들이 시설 증설을 계획하면서 장비 수주도 급증했다.

지난해 3257억 원 규모 해외 수주잔고는 올 상반기 4846억 원으로 1.5배 늘었다. 지난해 말 수주잔고의 70% 이상은 해외 물량이다.

브리티시볼트의 경영난에 따라 일부 씨아이에스 원매자 사이에선 배터리 장비 산업 투자에 대한 우려가 제기되고 있다. 글로벌 배터리 기업이 존폐 기로에 서면서 브리티시볼트와 사업 협력을 이어온 관련 기업들의 설비 투자도 위축될 수 있다는 분석이다.

이에 따라 매도자와 원매자 간 가격 눈높이 격차 줄이기가 매각 성사의 관건으로 떠올랐다.

투자 업계 관계자는 "일부 투자자는 주요 고객사 위기를 '가격 디스카운트' 요인으로 보고 있다"며 "다만 전기 배터리 시장은 여전히 성장세인 만큼 매도자와 가격 협상이 주요할 전망"이라고 설명했다.