IBK투자증권은 14일 금호석유(011780)가 올해 3분기 시장 기대치를 하회하는 영업이익을 낼 것으로 전망했다.

이동욱 IBK투자증권 연구원은 이날 보고서에서 “금호석유의 올해 3분기 영업이익은 779억 원으로 전 분기 대비 34.6% 감소할 것”이라고 말했다. 그는 “현물보다 높은 부타디엔 투입가가 적용되었고, 물류비가 급등했으며, 전 분기 대비 수출주에 비우호적인 환율 효과가 발생하였기 때문”이라고 지적했다.

다만 이 연구원은 금호석유가 4분기부터는 실적 반등을 보여줄 것으로 기대했다. 그는 금호석유의 4분기 영업이익이 1009억 원으로 전 분기 대비 29.5% 증가할 것으로 전망했다.

이 연구원은 “일부 플랜트 정기보수 및 비수기 효과에도 불구하고, 고가 부타디엔 투입 해소, 운임 하향 안정화에 따른 물류비 감소 및 중국 부양책 확대로 인한 합성고무·합성수지·페놀유도체·EPDM의 수요 개선 등이 기대된다”고 전했다.

그러면서 “천연고무 수급 타이트 현상 지속으로 올해 3분기에도 대체재이자 보완 재인 범용 합성고무(SBR·BR등)의 가격 호조세가 이어졌고, 동남아시아 장갑 업황 의 반등으로 NB라텍스(Latex) 판가·수출 물량의 개선세가 유지됐다”며 “세계 장갑 수급 개선에 따른 NB라텍스 업황의 반등이 예상된다”고 덧붙였다.

이 연구원은 금호석유에 대한 투자의견과 목표가는 각각 ‘매수’, 18만 원을 유지했다.