기획재정부 관계자는 18일 “시장에서 미 연방준비제도이사회(Fed)가 17~18일(현지시간) 열리는 FOMC에서 양적완화 축소(Tapering)를 단행할 가능성이 크다는 견해가 확산하고 있다”며 “긴장감을 갖고 시장 상황을 예의주시하고 있다”고 밝혔다.
블룸버그가 6∼16일 월가 주요 금융기관 이코노미스트 45명을 대상으로 조사한 결과 22명(49%)이 양적완화 축소가 단행될 것으로 내다봤다. 종전 조사때보다 양적완화 축소를 예상하는 목소리가 크게 높아진 것이다.
이 관계자는 “현재로서는 연준이 시장에 충격을 줄만한 조치는 취하지 않을 것이라는 견해가 우세해 국내 금융시장의 영향은 크지 않으리라 보지만 만약의 상황이 발생할 가능성까지 염두에 두고 있다”고 덧붙였다.
다소 낙관적으로 보이는 정부의 이러한 전망은 연준이 금리인상을 금명간 단행하지 않겠다고 밝힌 바 있고 테이퍼링의 가이드라인을 실업률 6.5%에서 6%로 낮출 가능성이 크다는 점을 고려한 것이다.
또 시장 예상대로 테이퍼링의 수위가 연준이 진행해온 국채매입액 규모(850억달러)를 50억~100억 달러 축소하는 정도라면 국내 시장 영향은 제한적일 수 있고 이미 재료가 시장에 선반영돼 있다는 판단이 담겨 있다.
일단 정부는 현 시점에서 시장점검회의 등 별도의 회의 일정을 잡지 않은 상태다. 오는 19일 새벽 4시 FOMC 결과와 이에대한 뉴욕 증시 반응을 보고 대응 수위를 정한다는 방침이다.
대신 FOMC 회의 내용에 대한 실시간 정보를 체크하고 국내외 금융시장 움직임, 국내 시장에서의 외국인자금 움직임 등을 꼼꼼히 점검키로 했다.
예상과 달리 외국인 자금이 빠르게 빠져나가는 등 시장이 예상보다 출렁인다면 ▲선물환 포지션 한도 규제 ▲외환건전성 부담금 ▲외국인채권투자 비과세 폐지 등 이른바 ‘거시건전 3종세트’를 가동할 예정이다.
금융위원회와 금융감독원은 연초부터 2008년 금융위기를 가장한 최악의 상황에서 스트레스테스트를 지속적으로 실시하면서 금융사 대손충당금 적립 수준을 높이도록 유도해왔기 때문에 양적완화 축소가 빨라지더라도 충격파는 크지 않을 것으로 보고 있다.
다만, 은행들이 단기 외화 자금보다는 장기 외화 자금을 보유하도록 유도하고 급격한 외화 유출에 대한 관리·감독을 강화할 방침이다.
금융당국은 국내 시장에서 이미 미국의 양적완화 축소가 선반영된 것으로 보고 있다. 외국인의 국내 채권 투자가 8월부터 2조원 가량 빠져나갔고 7~9월 대규모로 들어왔던 주식 투자 자금도 11월에 매도세로 전환되면서 차익 시현 후 2조1천억원 빠진 상황이다.
채권과 주식 등을 포함한 외국인 투자액은 지난해 25조원에서 올해 들어 7조4천억원으로 규모도 크게 줄어 급격한 자본 유출 가능성은 적다는 게 금융당국의 판단이다.
금융당국 관계자는 “이미 미국의 양적완화는 상반기부터 지속적으로 신호가 나오면서 소프트랜딩되는 분위기이기 때문에 FOMC가 어떤 결정을 내리더라도 국내 금융시장에 큰 영향을 없을 걸로 본다”면서 “금융사들에게 외화 유동성 충분히 유지해 비상 상황에 대비하라고 주문하고 있다”고 말했다.
/디지털미디어부
