[리포트] 덕산하이메탈, 최근 주가 하락은 비중 확대 기회-신영證

신영증권은 1일 덕산하이메탈에 대해 AMOLED와 관련 소재의 수요가 지속적으로 견조하다는 점에서 최근 주가 하락은 비중 확대의 기회라며 투자의견 매수와 목표주가 3만5,000원을 유지한다고 밝혔다.

이승철 연구원은 “삼성전자 스마트폰 호조로 삼성디스플레이 AMOLED 출하가 증가하며 이는 다시 덕산하이메탈의 AMOLED재료 매출 증가로 이어지고 있다”며 “2분기 매출액 368억원(9% QoQ), 영업이익 102억원(22% QoQ)으로 전망된다”고 말했다.



그는 “AMOLED 소재 매출액이 210억원으로 전분기 대비 19% 증가하며 실적 성장을 이끌 것으로 판단되며 반도체용 솔더볼 매출액도 158억원으로 전분기 대비 7% 증가할 것이다”고 주장했다.

또 “2분기 85%까지 낮아진 고객사 내 AMOLED HTL 점유율이 3분기 이후 90% 이상으로 재차 높아지고 있는 것으로 파악된다”며 “3분기 삼성 AMOLED폰 선전과 더불어 고객사 내 점유율 증가까지 고려하면 실적 개선에 대한 가시성 높은 것으로 판단된다”고 설명했다.