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두산중공업은 올해 약 9조4,000억원의 수주잔고 달성을 목표로 2008년까지의 매출확보 전략에 나서고 있다. 올해 1ㆍ4분기 수주가 다소 부진했지만 인도의 신규시장 및 담수부문의 중동지역 수요를 감안하면 가능성 있는 목표로 판단된다. 두산중공업의 목표대로 수주가 될 경우 사상최고 수준의 수주잔고를 기록할 것으로 예상된다. 인도의 경우 발전을 포함한 SOC투자에 대한 수요가 늘어나고 있어서 앞으로 수주 가능성이 높다. 이는 두산중공업의 새로운 성장 모멘텀으로 작용할 수 있을 것이라 판단된다. 또 주단조 사업의 경우에도 조선 및 발전 시장의 호황을 바탕으로 높은 수익성을 유지하고 있고 내수 발전 부문도 수익성이 좋은 원자력 부문에서 수주가 예상돼 외형과 수익성 모두 튼튼한 성장기반을 확보하고 있는 것으로 보인다. 1ㆍ4분기 실적은 대부분의 사업부가 호조를 보인 가운데 매출액과 영업이익이 지난해 같은 기간보다 각각 30%, 69%씩 증가했고 특히 영업이익률은 1%포인트나 상승해 실적개선이 지속적으로 나타날 것으로 보인다. 이와 함께 보유 계열사의 실질적인 지주사 역할을 하고 있는 프리미엄까지 감안하면 투자매력이 높다고 판단된다. 지수 조정기를 이용해 포트폴리오에 편입할 것을 추천하며 3개월 목표주가로 3만9,000원을 제시한다.
