일신방직은 2000년 예상실적 기준 FV/EBITDA가 3.9배인 점을 감안할때 주가가 22%정도 저평가돼 있다.이회사는 높은 내재가치에 비해 주식의 유동성이 부족했지만 2월에 50%의 무상증자를 실시했고 현재 액면분할과 유무상 증자를 검토중이다. 지난해 현금흐름이 플러스로 전환할 만큼 재무구조가 우량하다.
이회사는 지난해 미국 특수사 시장의 26.6%를 점유, 시장 점유율 1위를 차지할 정도로 지명도가 높다. 올해 특수사 비중을 60%로 늘릴 계획이고 영업외 수익의 증가로 수익성은 더욱 좋아질 것이다. /삼성증권 투자분석2팀 소용환 대리
