교보증권은 7일 동아제약에 대해 “1분기 실적이 선방할 것으로 예상되며 하반기 실적은 더욱 큰 기대를 갖게 만들고 있다”며 투자의견 ‘매수’에 목표주가 15만원을 제시했다.
1분기 매출액은 2,024억원, 영업이익은 241억원으로 전망했다. 염동연 교보증권 연구원은 “이 같은 수치는 예년에 비해 양호한 수치”라며 “수익성은 지난해 하반기부터 강화된 리베이트 규제 등의 영향으로 개선될 전망”이라고 분석했다.
염 연구원은 특히 최근 대형 제약주들이 저가구매 인센티브제ㆍ리베이트 약가연동제 등 정책 리스크에 의한 불확실성으로 부진한 흐름을 이어가고 있지만 동아제약에 대한 매수시기로는 부담스럽지 않다고 평가했다.
그는 “지금은 동아제약 주가가 역사적인 저평가 구간에 머물고 있다”며 “하반기 파이프라인 진행, 현재 ETC(처방의약품) 시장에서의 시장점유율 상승을 감안하면 동아제약에 대해 긍정적으로 접근할 필요가 있다”고 지적했다.
