홍성수 연구원은 “GS홈쇼핑의 매출액은 9,066억원으로 작년 같은 기간보다 6% 증가한 것으로 추정되지만, 영업이익은 203억원으로 44%나 감소할 것”이라며 “지배지분 순이익도 38% 감소한 182억원으로 전망한다”고 말했다.
그는 “영업이익 추정치는 매출 부진과 백수오 환불 비용, 모바일 마케팅에 따른 판매관리비 부담을 반영해 기존 290억원에서 30%나 축소한 것”이라고 설명했다.
그는 “GS홈쇼펑의 올해 매출액은 작년보다 10% 늘어난 3조8,087억원으로 전망하지만, 영업이익은 23% 감소한 1,058억원으로 관측한다”며 “영업이익 전망치는 매출 부진과 백수오 환불 비용 등으로 기존보다 13% 하향 조정했다”고 밝혔다.
그는 그러나 “GS홈쇼핑의 올해 추정 순현금자산 8,600억원 중에서 채무를 제외한 현금 5천억원은 온전한 주주 몫으로 분류된다”며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 26만2,000원을 유지했다.
그는 또 “올해 GS홈쇼핑의 주당배당금은 배당성향 30%를 가정해 5,000원으로 예상한다”고 덧붙였다.
