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티엘아이의 적정 주가는 2만7,000원으로 투자의견 ‘매수’를 유지한다. LG디스플레이의 지분 참여(13%)에 따른 양사의 전략적 제휴 강화는 티엘아이의 대폭적인 시장점유율 확대를 의미한다. TV용 타이밍컨트롤러(T-con)의 점유율은 지난해 27.1%에서 오는 2010년 78.7%까지 늘어날 것으로 전망된다. 터치스크린에 대한 LG디스플레이와의 기술협력 본격화도 긍정적이다. 향후 신제품을 상용화할 때 제품 포트폴리오를 다변화할 수 있는 발판도 마련됐다. 2ㆍ4분기 매출은 LCD TV용 T-con의 시장점유율 확대로 전년 대비 86.4% 증가한 210억원, 영업이익은 풀HD LCD TV 중심의 고부가 제품 비중 증가로 248.6% 늘어난 34억원을 달성할 것으로 추정된다. 전체 매출의 72.7%를 차지하는 T-con은 세계 LCD경기 호조에 따른 패널 수요 증가로 향후 티엘아이 매출 성장의 주력제품이 될 것으로 전망된다. 특히 풀HD LCD TV용 T-con은 일반 T-con 대비 평균판매가격(ASP)이 3배 이상 높아 향후 풀HD T-con의 매출 증가는 이익 확대에 크게 기여할 것으로 보인다. 특히 영업이익률은 2010년까지 연평균 19.9%를 달성, 동종업계에서 최고의 수익성을 지속할 것으로 예상된다.
