신한금융투자는 29일 보고서에서 “에스원의 가입자 성장이 지난해 4ㆍ4분기부터 둔화되기 시작했는데 올해부터 가정용 보안시장에 대한 침투가 예상된다”며 “다음달 10일 가정용 보안제품을 새로 출시하면서 중장기 성장을 위한 동력을 확보할 수 있을 것으로 보인다”고 평가했다.
공영규 신한금융투자 연구원은 “에스원은 지난해 국내 상업용 보안시장에서 33%의 침투율을 보인 데 비해 가정용 보안시장에선 1.3% 수준에 불과했다”며 “이번에 새로 내놓은 가정용 보안제품이 성공할 경우 실적 성장세가 기대된다”고 설명했다.
최대주주의 지분 확대도 주가에 긍정적 영향을 줄 것으로 평가됐다. 공 연구원은 “지난 4월 에스원의 최대주주인 일본 세콤에서 지분을 1%포인트 가량 늘렸다”며 “국내 보안시장의 높은 성장 잠재력을 고려한 결정으로 판단돼 긍정적으로 볼 수 있다”고 설명했다.
신한금융투자는 에스원의 목표주가로 7만5,000원을 제시했다.
