이에 따라 금융권간 수신경쟁이 가열되면서 금리인상 기조가 고착될 가능성이 높은 것으로 우려된다.은행권 수신쟁탈전의 직접적 계기는 지난 1일부터 실시된 투신사 환매제한 조치. 금융시장 불안에 따라 투신권에 묵혀 있던 자금들이 속속 은행으로 환류하고 있다. 은행은 되돌아온 자금을 가능하면 이참에 오랫동안 붙잡아두기 위해 금리인상에 나서는가 하면 틈새상품 개발 등 갖가지 아이디어들을 쏟아내고 있다.
특히 은행권의 이같은 움직임은 「7% 저금리시대」의 사실상의 종말을 의미한다. 이는 조만간 대출금리 인상으로 이어질 수도 고 기업들의 설비투자가 활성화할 것으로 보이는 하반기 들어 우리 경제에 또다른 걸림돌로 작용할 수도 있다는 것을 뜻해 부작용도 적지않을 것으로 보인다.
◇갑작스런 금리인상=외환 등 3개 은행은 18일 전격적으로 정기예금 금리를 인상했다. 지난 17일 한미은행에서부터 시작된 은행권의 수신금리 인상이 은행권 전체로 확산되고 있는 것이다. 외환은행은 6개월 이상의 정기예금 금리를 종전보다 0.1%포인트 올려 7.7%로 재조정했다. 신한은행도 「실속정기예금」 금리를 6개월제는 7.0%에서 7.5%로, 1년제는 7.5%에서 8.0%로 각각 상향 조정했다.
제일은행은 500만원 이상의 특종 재형저축에 대해 한꺼번에 무려 0.5%포인트의 금리를 추가로 지급하겠다고 나섰다. 한빛은행은 이미 지난 2일부터 정기적금 등 일부 상품의 금리를 0.5%포인트 인상했다. 평화 등 여타 은행들도 간접적인 방법으로 금리인상 작업에 들어갔다.
은행권이 단행한 이번 금리인상의 특징은 인상률의 적용범위를 최소 6개월 이상으로 책정했다는 것이다. 돈을 끌어오되 금융시장에 불안을 느끼고 들어오는 이른바 「도피성 자금」은 반갑지 않다는 것이다. 가뜩이나 돈이 남아도는데다 대출처 등 운용할 곳도 제한된 마당에 일시자금을 받아보았자 득될 게 없다는 판단이다.
◇갖가지 아이디어 상품도 속출=부동자금을 끌어오기 위한 은행권의 작업은 사실 이달 초부터 본격화된 상태다. 주식과 관련된 「주가 마케팅」 작업이 활기를 띠는가 하면 예전에는 상상할 수 없던 기획성 상품들도 등장하고 있다.
국민은행이 내년 증시 첫 개장일의 종합주가지수가 일정 수준에 도달하면 3%포인트의 보너스 금리를 주는 「주가지수 연계 정기예금」을 내놓은 데 이어 주택은행도 주식과 연계된 사은상품인 「블루칩 통장」의 발매에 돌입했다.
하나은행은 18일 11개 투신사 수익증권을 담보로 「브리지론」 형식의 대출을 하겠다고 나서는 등 투신권의 불안을 직접 겨냥하고 있는 은행도 있다.
주식시장 급등락에 맞춘 상품도 등장하고 있다. 외환·신한은행은 주식형 단위형 금전신탁상품에 대해 수익률 15%를 달성하면 보유주식을 처분하고 채권형으로 전환, 채권에 투자하는 「전환형 단위신탁」을 판매한다고 18일 발표했다.
◇부작용도 만만찮아=정부는 올들어 지속적으로 저금리 기조, 다시 말해 금리의 하향 안정화를 유지하겠다고 밝혀왔다. 이를 위해 은행권에 대한 사실상의 행정지도 형식으로 저금리를 지탱해왔다. 시장이 다소 혼란스럽지만 대우사태만 해결되면 금리도 떨어질 것이라는 소박한 기대를 해왔다.
결국 은행의 이번 정기예금 금리인상은 당국이 최소한 「7% 저금리시대」를 버렸다는 의미로까지 해석되고 있는 상황이다. 은행의 정기예금 금리인상은 곧 최소 6개월간은 현행 금리가 유지될 것임을 의미하는 것이기 때문이다.
문제는 은행의 수신금리 인상이 여신금리로 전염될 때다. 하반기 기업들의 설비투자가 늘어나고 자금수요가 급증할 것이라는 점을 감안하면 국내 거시지표상에 적지않은 부담으로 작용할 수밖에 없다.
현재의 자금유입이 은행 자체적으로도 호재인 것만은 아니다. 가뜩이나 돈이 남아도는 은행에 단 금이 유입된다는 것은 곧 「독약」을 의미할 수도 있다. 언제 돈이 또다시 빠져나갈지 모르는데 기업에 대출로 운용할 수도 없다. 저금리 상황에서 콜로 운용하려 해도 역마진만 난다. 회사채나 기업어음(CP) 등으로 운용하는 것조차 현재의 불안한 경제상황에서 그리 녹록지 않다. 『솔직이 헷갈린다. 자칫 잘못하면 밀려오는 돈 때문에 낭패를 당하기 십상이다』는 한 시중은행 임원의 고민이 현실적으로 다가오는 이유다.
신경립기자KLSIN@SED.CO.KR
김영기기자YGKIM@SED.CO.KR
