예금 금리 1%대인 초저금리 시대는 금융자산만으로 은퇴 준비를 하는 사람들에게는 치명적 위험 요소가 될 수 있다. 대안은 금리상품 중심에서 벗어나 투자상품 중심으로, 국내 투자 위주에서 글로벌 분산 투자 등으로 연금자산 관리의 패러다임을 전환하는 것이다.
퇴직연금 적립금의 93%가 원리금보장 상품이고 연금저축의 94%가 금리하락에 취약한 연금저축보험과 신탁인 현재 ‘은퇴와투자39호’에서는 수익은 올리고 투자위험은 줄이는 초저금리 시대의 연금자산 관리법을 입체적으로 조명했다.
◇ 투자 상품을 활용한 퇴직연금 관리방법
퇴직연금의 금융상품은 원리금보장 상품과 실적배당 상품으로 나뉜다. 원리금보장 상품은 원금이 보장되고 정해진 이자를 받을 수 있지만, 저금리가 지속되면 물가상승률을 따라가지 못해 은퇴자금의 가치는 줄어들 수 있다. 반면 실적배당 상품은 정기예금에 비해 높은 수익을 기대할 수 있지만, 주가나 채권 가격 등락에 따라 손실을 볼 수 있다.
원리금보장 상품의 수익률에 만족할 수 없다면 실적배당 상품으로 언제든지 변경할 수 있다. DC형 퇴직연금 펀드는 위험자산에 최대 40%까지 투자할 수 있어 일반 펀드에 비해 변동성이 작고 적립식 투자로 잘못된 시기에 한꺼번에 목돈을 투자하는 위험을 피할 수 있다.
퇴직연금에 적립되어 쌓인 목돈은 투자상품을 변경할 때 투자 타이밍이 중요하다. 목돈을 한번에 투자했다가 적립금이 순식간에 줄어들 수도 있기 때문이다. 이럴 땐 분할매수를 통해 적립금 중 매달 일정한 금액을 인출, 위험자산에 투자하는 방법을 활용한다. 또한 다양한 펀드로 포트폴리오를 구성하면 투자 위험을 줄일 수 있다.
◇ 초저금리시대 연금저축 계좌이체 활용법
보유하고 있는 연금저축상품에 불만이 있다면 ‘계좌이체’를 활용할 수 있다. 연금저축은 실적배당상품인 연금저축펀드와 금리연동상품인 연금저축신탁과 보험으로 분류된다. 계좌이체란 기존에 가입한 펀드, 신탁, 보험의 연금저축 적립금을 다른 금융회사나 금융상품으로 갈아타는 것을 말한다. 연금저축을 중도에 해지하면 가입기간 동안 세액(소득)공제 받았던 금액과 늘어난 운용수익에 대해 기타소득세(16.5%)를 납부해야 하는 등 불이익을 감수해야 하지만 계좌이체를 이용하면 이 같은 손해 없이 기존에 가입한 연금저축 상품을 다른 것으로 변경할 수 있다.
계좌이체를 할 때는 수익률 이외에도 꼼꼼히 챙겨야 할 것이 있다. 먼저 기존에 가입한 상품이 가진 장점 중에서 계좌이체를 하면 잃어버리는 것은 없는지 살펴봐야 한다. 대표적인 예로 ‘최저보증이율’을 들 수 있다. 최저보증이율이 높은 상품에 가입하고 있다면 계좌이체에 신중을 기할 필요가 있다. 이전할 금융기관의 능력도 중요하다. 금융기관이 고객의 투자성향에 맞는 우수한 펀드와 포트폴리오를 제시할 수 있는 능력이 있는지도 확인해야 한다.
◇ 변동금리 연금보험 가입자가 확인해야 할 2가지
금리하락 영향을 직접 받는 것은 변동금리 연금보험이다. 이 연금은 공시이율로 운용되는데, 시중금리가 하락하면 공시이율이 떨어지고 변동금리연금 가입자의 연금 수령액도 줄어들게 된다. 하지만 변동금리연금이라고 해서 금리 하락 위험에 그대로 노출되는 것은 아니다. 보험사는 변동금리형 연금을 만들 때 공시이율과 별도로 최저보증이율을 설정한다. 보험사는 공시이율이 아무리 떨어져도 최저보증이율만큼은 보장해야 한다. 따라서 변동금리 연금보험에 가입할 때는 공시이율과 최저보증이율을 함께 확인할 필요가 있다. 하지만 최저보증이율도 시중금리의 영향으로 계속 하락해 지금은 1.5%~2% 수준이다. 따라서 현재 최저보증이율이 높은 상품에 가입하고 있는 경우에는 유지하는 것이 바람직하다.
④ 변액연금으로 절세와 수익 두 마리 토끼를 잡는 방법
변액연금은 국내외 주식과 채권 등에 투자하는 다양한 펀드를 제공한다. 가입자는 이 중 자신에게 맞는 상품을 골라 투자하면 되는데 펀드의 종류와 투자자산이 다양하기 때문에, 가입 전 이를 꼼꼼히 살펴봐야 한다.
투자방법도 중요하다. 여러 상품으로 분산투자를 했다면 포트폴리오를 구성한 다음에도 정기적인 관리를 통해 포트폴리오를 조정해 주어야 한다. 펀드마다 일정한 투자 비율을 정해뒀다고 하더라도, 시간이 지나면서 수익이 많이 난 펀드의 비중이 늘어나고 그렇지 못한 펀드는 그 비중이 줄어들기 때문이다. 이때 가격이 오른 펀드는 처분하고 그렇지 못한 펀드를 매수하면 투자 비율을 유지하면서 수익률을 개선할 수 있는데, 이를 ‘리밸런싱’이라고 한다.
김경록 미래에셋은퇴연구소 소장은 “초저금리 시대에는 금리상품 중심에서 투자상품으로, 국내 투자에서 글로벌 투자로 연금자산 관리의 패러다임을 바꾸어야 한다”며 “장기적 관점을 가지고 투자해야만 수익은 높이고 투자 위험은 줄여 초저금리 시대에서도 ‘평안한 노후’를 준비할 수 있다”고 설명했다.
