현대증권은 28일 한솔케미칼에 대해 유가급등에 따른 원재료비 상승에도 고객사로의 판가전가를 통해 수익성을 보존할 수 있다며 투자의견 매수와 목표주가 2만4,000원(전일종가 1만5,850원)을 유지한다고 밝혔다.
진홍국 연구원은 “한솔케미칼의 1분기 실적은 기존 전망치였던 매출액 613억원, 영업이익 67억원에 부합하는 수준인 매출액 630억원, 영업이익 64억원 수준을 달성할 것으로 예상된다”고 말했다.
그는 “요소수지, PAM/제지약품, 과산화벤조일, 차아황산소다 등 기타 화학제품군의 매출이 안정적으로 시현되고 있는 가운데 반도체용 세정액과 LCD용 식각액향 과산화수소가 견조하게 출하되고 있다”며 “제지용 코팅제로 사용되고 있는 라텍스 역시 Captive 고객사인 한솔제지와 아트원제지로의 납품이 원만하게 이루어지고 있다”고 분석했다.
진 연구원은 “한솔케미칼은 외부 변수에 크게 영향을 받지 않는 안정적인 사업을 영위하고 있어 실적 호조세는 중장기적으로 지속될 것”이라며 “주력 제품인 과산화수소와 라텍스의 수급은 현재 매우 타이트한 상황인 것으로 판단된다”고 주장했다.
또 그는 “기타 화학제품군 역시 가격상승과 수요증가가 점진적으로 이루어지고 있어 실적 개선세를 견인할 것”이라며 “여기에 영업이익률의 과반을 차지하고 있는 과산화수소의 생산능력이 현재 연 5.5만톤에서 올해 말까지 9만톤으로 확대될 예정으로 한솔케미칼의 성장세는 내년에도 유효할 것이다”고 덧붙였다.
