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한국타이어의 중요한 투자포인트는 '판매 가격 인상'에 따른 실적호조다. 한국타이어는 올해 들어서도 해외 교체용 타이어(RE)를 중심으로 판매가격을 인상하고 있다. 한국타이어의 가격 인상은 해외 주요 지역에서 순차적으로 진행되고 있는데 인상폭은 평균 6% 정도다. 타이어 판매가격 인상은 중국산 타이어 수출이 차단된 후인 지난 2009년 4ㆍ4분기부터 미국 RE시장을 중심으로 본격화됐으며 이후 천연고무가격 등 원자재가격 상승 요인까지 반영되면서 올 들어서도 계속되고 있다. 현재 한국타이어의 판매가격 인상 여건은 다른 경쟁 업체에 비해 수월한 상황이어서 실적에 긍정적 영향을 미칠 것으로 예상된다. 게다가 타이어 판매가격 인상이 진행되는 가운데 최근 들어 원자재가격 상승세는 둔화되고 있어 실적 호조세는 1ㆍ4분기 이후까지 지속될 것으로 전망된다. 한국타이어 중국생산법인 영업실적 추이에도 주목해야 한다. 중국생산법인의 올해 영업실적은 지난해 4ㆍ4분기와 비교해 강세를 나타낼 것으로 예상된다. 중국 공장의 가동률이 본사와 마찬가지로 100%에 달하는 것으로 파악되기 때문이다. 또한 4ㆍ4분기에 발생했던 일회성 손실 요인도 소멸됐기 때문에 중국생산법인은 1ㆍ4분기에 뚜렷하게 대비되는 호조세를 보일 것으로 전망된다. 현주가는 업황 최악의 상황을 최대한 반영한 수준인 것으로 보인다. 한국타이어에 대해 투자의견 '매수'와 목표주가 2만9,000원을 제시한다.
