자기자본 늘리고 빚 줄여 유동성 확충을

자기자본 늘리고 빚 줄여 유동성 확충을 ■ 中企, 바젤2 대비 신용관리 시급매출채권 조기 회수·재고자산 최소화 필요증시등 은행외 자금조달 창구 확보도 도움거래銀에 정확한 정보 제때 제공 신뢰 쌓아야 우승호 기자 derrida@sed.co.kr 은행들이 바젤2(신BIS협약) 시행을 앞두고 중소기업 교육에 박차를 가하는 것은 중소기업과 한 배를 탄 공동운명체나 다름없기 때문이다. 대출이 담보가 아닌 신용도에 따라 결정되면 담보가 확실해도 신용도가 낮은 곳은 대출이 힘들어진다. 가계대출이 위축된 상황이라 중소기업 대출로 활로를 찾아야 하는 은행 입장에서는 다양한 대출처를 확보해야 한다. 중소기업도 자금의 70% 이상을 은행에서 조달하는 상황에서 은행 대출이 막히면 생존 자체가 힘들어질 수 있다. 바젤2를 앞두고 은행과의 거래를 유지하기 위한 신용관리는 ‘선택’이 아닌 ‘필수’로 평가된다. ◇신용도 낮은 중소기업, 대출 어려워진다=바젤2는 대출자의 신용등급에 따라 위험가중치를 달리한다. 은행들은 대출자의 신용등급에 맞춰 대출금리나 대출규모를 결정하고 대손충당금을 쌓는다. 신용등급에 따라 기업들의 위험가중치는 최고 3.5배, 은행이 적립해야 할 자기자본부담금은 최고 25배까지 차이가 난다. 결국 ‘투자 부적격’ 대상으로 평가되면 대출은 크게 축소될 수밖에 없다. 신용등급이 높으면 상대적으로 좋은 대출조건으로 갈아탈 수 있지만 신용도가 낮은 중소기업은 치명적이다. 신용보증기금도 신용등급이 낮은 중소기업의 대출 여건이 악화될 것으로 전망했다. 또 16개 은행의 실무 담당자를 대상으로 설문조사를 벌인 결과 응답자의 37.5%가 “신BIS협약으로 중소기업 대출이 위축될 것”이라고 답변했다. 또 신용등급이 낮은 중소기업에 대한 대출이 감소하고 기업 신용등급에 따라 금리를 차등 적용하는 폭이 더 커질 것으로 전망했다. ◇신용도 높이고 자금 조달처 확보해라=전문가들은 중소기업들이 신용등급을 끌어올리는 동시에 적극적으로 자금을 조달해야 한다고 조언한다. 하나금융경영연구소는 중소기업이 신용등급을 끌어올리는 방법으로 ‘유동성 확충’을 제시했다. 자기자본을 늘리고 부채비율을 줄이면 신용도는 올라간다. 또 매출채권을 조기에 회수하고 재고자산은 최소 수준으로 유지하면서 재무구조를 다져 대출상환능력을 높이는 작업도 도움을 줄 수 있다. 은행 이외의 자금조달 창구를 확보하는 것도 필요하다. 중소기업이 은행을 통해 조달하는 자금의 비중은 지난 2000년 66%에서 지난해는 72%로 높아졌다. 반면 주식을 통한 자금조달은 같은 기간 2.2%에서 0.3%, 회사채는 0.6%에서 0.3%로 떨어졌다. 유상호 하나금융경영연구소 연구원은 “중소기업들이 은행에서 직접금융시장 쪽으로 발길을 돌려야 한다”며 “자본시장을 이용하면 은행대출을 줄이는 효과와 함께 기업의 신용도와 자기자본비율을 개선하고 회계의 투명성 등 기업가치를 높이는 부수적 효과도 얻을 수 있다”고 말했다 ◇은행과 긴밀한 관계를 유지해라=대출을 실행하는 은행들은 중소기업들이 은행과 밀접한 관계를 유지해야 한다고 강조한다. 국민ㆍ산업ㆍ기업ㆍ외환은행 등 4곳은 자체적으로 위험도를 평가해 위험가중자산을 계산한다. 때문에 거래은행에 정확한 정보를 제때 제공하고 원활한 의견교환을 하면 신용등급을 높일 수 있다고 조언한다. 김철순 기업은행 바젤2 전담반 반장은 “거래은행의 신용평가기준과 자사의 신용등급에 관심을 갖고 신용도를 높여나가야 대출비용을 절감할 수 있다”며 “대출금 기일을 철저하게 관리해 연체하지 않고 장기적으로는 재무요소를 꾸준히 관리하는 것도 중요하다”고 말했다. ● 바젤2는 신용도 정확히 반영못한 현행 바젤1 문제점 보완 바젤2(신BIS협약)는 현행 은행 건전성 기준인 바젤1의 문제점을 개선한 것이다. 바젤1의 가장 큰 문제점은 대출자의 신용도가 합리적으로 반영되지 못한다는 데 있다. 바젤1은 신용도가 높은 우량 회사채와 그렇지 못한 투기등급 회사채를 구별하지 않고 위험가중치를 똑같이 적용한다. 외국정부나 공공기관 채권에 대해서도 경제협력개발기구(OECD) 회원국이냐 아니냐에 따라 0% 아니면 100%를 부과한다. 바젤1에 따라 은행이 부과하는 위험가중치가 대출자의 신용 리스크를 정확히 반영하지 못하고 은행별 리스크 수준에 관계없이 획일적인 기준을 적용하고 있다는 점이 문제였다. 또 최근 자산의 증권화와 신용파생상품 거래가 활성화되고 있지만 이에 대한 적정한 위험을 반영하지 못한다는 것도 한계로 지적됐다. 바젤2는 리스크 민감도를 높이고 개별은행의 리스크 측정 때 재량권을 부여하는 방향으로 만들어졌다. 바젤2는 감독당국이 은행에 다양한 리스크 측정방식을 제시하고 자율적으로 선택하도록 했다. 리스크 측정방법의 운영도 은행이 자체적인 방법을 만들어 이용할 수 있다. 바젤2는 국제결제은행 산하 바젤위원회가 지난 1999년부터 작업을 시작해 2004년 협약안을 확정했다. 바젤위원회 회원국은 물론 비회원국도 협약안에 기초해 세부기준을 마련했다. 국내도 2004년부터 도입을 준비해 오는 2008년 1월부터 적용한다. 입력시간 : 2007/09/18 17:45