하이투자증권은 4일 GS에 대해 “주력 계열사의 실적 호전에 따른 이익 모멘텀 개선과 배당여력 상승세 등을 감안하면 최근 주가 상승에도 불구하고 여전히 투자 매력이 높다”고 설명했다.
GS칼텍스는 신규 고도화 설비를 오는 9월부터 본격 가동할 예정인데 이렇게 되면 국내에서 가장 높은 고도화비율(28.6%)을 갖게 된다. 특히 최근 등ㆍ경유 마진이 호전되고 있다는 점에서 올 하반기에는 뚜렷한 실적 호조세를 보일 것으로 전망된다. GS리테일 역시 국내 소비 경기 회복으로 실적이 꾸준히 개선되고 있다는 게 하이투자증권의 설명이다.
여기에 최근 2~3년과 달리 GS칼텍스의 올해 배당률이 40%로 다시 높아질 것으로 전망돼 지주사로 흘러들어가는 배당금 규모가 2,000억원대에 달할 수 있고, GS리테일 자산 매각에 따른 현금 흐름 개선 효과를 감안하면 전체 배당금 유입 규모는 더욱 늘어날 수 있다고 하이증권은 설명했다.
이희철 하이증권 연구원은 “재무구조가 우수한 지주사로서 순현금유입액의 상당부분을 배당하고 있는 GS의 배당 성향을 감안하면 현시점에서 4.5% 내외의 배당 수익률이 가능할 것”이라며 GS에 대해 투자의견 ‘사자’와 함께 목표주가를 6만원으로 올려 잡았다.
