메리츠종금증권은 31일 삼성엔지니어링에 대해 올해도 삼성그룹사 수주물량 확대가 지속될 전망이라며 투자의견 ‘강력매수(Strong Buy)’ 유지와 목표주가를 28만에서 31만원으로 상향 조정했다.
조동필 연구원은 “2009년 수주했던 대형 프로젝트(알제리 Sonatrach, UAE Takreer 등) 당초 예상보다 이른 작년 4분기부터 본격적으로 수익 인식되면서 기대 이상의 실적을 시현하고 있다”며 “작년 말 이후 상대적으로 부진했던 주가가 다시 상승 탄력받을 수 있을 것으로 기대된다”고 밝혔다.
조 연구원은 또 “작년 4분기 기대 이상의 실적 기록했고, 올 이후에도 수주 모멘텀을 기반으로 2009~2012년 연평균 주당순이익(EPS) 성장률(CAGR)이 33.2% 전망된다”며 “작년 비화공 부문에서 4조원 이상 수주를 기록하면서 45% 비중을 차지했는데, 이 중 2조원 정도가 그룹사 물량”이라고 분석했다. 조 연구원은 “올해 삼성그룹이 사상 최대인 43조원의 투자 계획을 발표한 점을 감안하면, 그룹사 물량을 기반으로 비화공 부문의 수주확대가 이어질 것”이라고 덧붙였다.
