대우증권이 GS홀딩스에 대해 GS칼텍스, GS홈쇼핑, GS리테일 등 자 회사들의 탄탄한 영업기반을 바탕으로 주당 1,000원 안팎의 배당수익이 기대된다며 매수를 추천했다. 6개월 목표주가로는 3만7,000원을 제시했다.
대우증권은 GS홀딩스의 매출액 대부분이 자회사의 지분평가이익이지만 2007년부터는 브랜드 수익이 연간 400억원에 이를 것으로 분석했다. 또 GS리테일이 2007년 상장할 준비하고 있어 지분율 하향에 따른 일부 투자금 회수가 예상된다.
다만 국제유가 변동에 따라 매출액의 대부분을 차지하는 GS칼텍스의 영업실적에 기복이 생기면 GS홀딩스의 수익에도 리스크가 발생할 수 있다고 밝혔다. GS홀딩스의 주당순이익은 국제 유가 변동에 따라 올해 최소 3,749원에서 최대 4,034원, 2007년에는 3,062원에서 4,203원 수준일 것으로 예상됐다.
최용구 대우증권 애널리스트는 “최근 해외유전 개발사업을 통한 새로운 수익원 창출에도 적극 나서고 있다”라며 “3%대의 배당수익률이 기대되고 목표주가 대비 15%의 상승여력이 있다”라고 말했다.
